一、行业相关概述
运动鞋代工行业是指国内外知名运动鞋品牌通过业务外包形式，将生产和制造环节交由第三方代工厂完成的特定行业。该行业涉及原材料采购、产品设计开发、生产制造到成品出货等流程，是运动鞋产业链中的重要一环，其核心功能是将品牌设计、研发和市场推广与生产环节分离，专注于大规模制造，从而帮助品牌实现规模化生产和利润最大化。
运动鞋代工行业包括OEM（原始设备制造）、ODM（原始设计制造）和OBM（原始品牌制造）三类企业。OEM企业主要负责按照客户要求生产产品，ODM企业提供设计服务并生产，OBM企业则拥有自己的品牌进行销售。
资料来源：公开资料，观研天下整理
近年来得益于长期以来的制造业成本优势以及体育产业规划逐步落地的推动，我国运动鞋代工市场稳步扩容。数据显示，2018—2023年，我国运动鞋代工行业市场规模由112.4亿元增长至227.3亿元，期间年复合增长率15.12%。
数据来源：公开数据，观研天下整理
资料来源：公开资料，观研天下整理
二、我国是全球最大运动鞋代工基地，现已形成代工制造+品牌独立运营高效产业链业态
我国大陆是全球最大的运动鞋代工基地。自二十世纪八十年代以来，随着我国台湾地区经济的快速发展和台币对美元的升值，制鞋企业开始将生产线转移到大陆，我国大陆的制鞋业得到了快速发展。尤其是2008年北京奥运会的筹办，为中国运动鞋服市场带来了前所未有的扩张机遇。在广东、福建等沿海地区，形成了一批以运动鞋代工为主的产业集群。裕元集团等大型代工企业逐渐崛起，成为全球最大的运动鞋代工制造商。目前我国是全球最大的运动鞋代工基地。根据APICCAPS数据显示，2023年全球鞋类出口达140亿双，价值1680亿美元。其中，中国占全球鞋类总出口的63.8%。
数据来源：APICCAPS，观研天下整理
历经50余年规范化发展，我国运动鞋行业现已形成代工制造+品牌独立运营的高效产业链业态，运动鞋代工行业供应链展现出高度成熟特征。产业链从纺织、皮革、橡胶到化工等多个原材料领域紧密协同，特别是以广东、福建为核心地区的产业集聚效应显著，强化了供应链的整体反应能力和生产效率。代工商与品牌商之间的外包业务合作模式显著增强了供应链灵活性，能够快速响应市场需求变化。
具体来看，运动鞋代工行业产业链结构包括上游原材料供应商、中游生产代工制造企业和下游品牌运营与销售渠道。
资料来源：公开资料，观研天下整理
上游来看，运动鞋代工行业上游原材料种类繁多，包括鞋面材料（皮革料、纺织布料等）、鞋底材料（橡胶、发泡类鞋材、橡胶类鞋材、活动鞋垫、鞋底添加剂等）、粘合材料（胶水、其他粘合剂及粘合处理剂）、包装材料（鞋盒、外箱、各种标签等）、辅助材料（鞋带、眼扣等）等。这些原材料成本占比高，其价格波动对运动鞋产业链影响深远，因此供应链安全至关重要。据华利集团年报数据，2021年公司运动鞋直接材料成本占比为61%，其中鞋面材料及鞋底材料成本占比分别为25%、18%。
另外鞋类材料（如橡胶、合成纤维、聚氨酯等）价格与石化大宗商品敏感性较高，原材料价格高度受制于全球大宗商品价格波动。以天然橡胶为例，过去一年天然橡胶价格由2023年1月的12,450元/吨上升至2024年29月的15,365元/吨，涨幅达23.4%。
此外全球供应链变化亦会对运动鞋代工行业造成巨大冲击。全球物流中断和原材料供应链不稳定性将进一步加剧原材料成本波动。为应对这些挑战，运动鞋品牌商及代工商开始布局区域性供应链，减少对单一市场依赖，进而提升供应链整体抗风险能力。
因此控制原料端生产成本已成为中游运动鞋代工企业核心诉求。目前上游代表企业有恒申新材、汇得科技、双象股份、万华化学等。
中游来看：运动鞋代工企业通过技术创新提升议价能力，准入壁垒高，行业集中度上升，头部鞋企护城河优势明显。代表企业有华利集团、裕元集团（港）、丰泰企业（台）、钰齐国际（台）等。
下游来看：品牌运营与销售渠道多样化。其中近年随着电商平台全品类GMV快速扩张，线上零售已成为运动鞋市场的重要组成部分。目前代表企业有李宁、安踏体育、特步国际等，国际知名品牌有NIKE、ADIDAS、PUMA等。
三、行业景气修复，市场需求回暖
进入2024年我国运动鞋代工行业景气度修复，市场需求回暖。从运动鞋代工巨头华利集团来看，2024年上半年，华利集团卖出1.08亿双运动鞋，销量同比增长18.7%，且运动鞋平均销售单价同比增长4.9%至106.2元。2024年前三季度裕元集团实现营收60.75亿美元（约合人民币437.34亿元），同比增长1.5%；同期归属公司股东净利润为3.32亿美元（约合人民币23.9亿元），同比增长140.9%；公司毛利率为24.2%，同比增长0.7个百分点。截至11月12日收盘，裕元集团港股股价单日上涨2.31%，总市值270.6亿港元。
除了华利集团之外，2024年前三季度裕元集团、阿迪达斯、亚瑟士等企业的营业收入与近利润实现增长。
裕元集团为全球最大的运动、运动休闲、休闲鞋及户外鞋制造商，在中国、越南、印尼均设有鞋履制造生产厂区。公司还与Nike、adidas、Asics、New Balance、Salomon及Timberland等国际品牌拥有长期合作关系。2024年前三季度裕元集团实现营收60.75亿美元（约合人民币437.34亿元），同比增长1.5%；同期归属公司股东净利润为3.32亿美元（约合人民币23.9亿元），同比增长140.9%；公司毛利率为24.2%，同比增长0.7个百分点。
阿迪达斯2024年第三季度财报显示，公司全球营收64.38亿欧元，同比增长7.3%，若剔除Yeezy影响，则同比增长14%；同期公司归母净利润达4.43亿欧元，同比增长70.9%。与此同时，阿迪达斯库存较上年同期减少7%至45.24亿欧元。
亚瑟士2024年三季度财报显示，公司销售达5254亿日元（约合人民币246亿元），同比增长17.3%。其中功能性跑鞋贡献最大，前九个月销售额达2582亿日元，同比增长13.7%；此外运动时尚产品累计销售额为750亿日元，增速超60%。今年前三季度，亚瑟士旗下鬼塚虎系列销售额增长52.7%，成为公司增长新亮点。
如今运动鞋代工行业景气修复，究其原因，一方面在于运动鞋国际品牌去库存接近尾声，运动鞋代工行业出货有望恢复增长。 Nike、Adidas、Puma、Columbia、Deckers、VF等国际品牌自22Q4开始进入去库存阶段，库存金额同比增速集体回落，23Q3库存同比增速均已转负。截至23年年底，多个品牌库存金额同比增速有所收窄；另一方面结合库销比分位数情况看，2023Q4，多数运动品牌处于70%及以下分位数，库存情况基本恢复。此外随着奥运会顺利召开、全球消费者对健康锻炼、户外运动的关注度稳步提升，头部运动品牌积极完成去库存、调整营销策略等，运动服饰品类在全球下滑的鞋履消费中维持了较为稳健的增长。
数据来源：公开数据，观研天下整理
事实上，当前全球运动鞋代工行业处于景气度持续调整阶段，而且这个时间已经调整了4年之久。根据市场分析，主要是因为2020年以来，疫情、全球宏观经济不振等影响，鞋履需求疲软，处于去库存周期，影响代工企业的出货。2022下半年至今，全球鞋履行业处于去库存周期，影响代工企业的出货。随后进入2023年底以来，以巴以冲突为背景的苏伊士运河航运问题，又对亚洲至欧洲航运造成不利影响，进一度影响运动鞋代工企业出货。
四、产能出海“东南亚”，行业巨头纷纷将目光瞄准东南亚市场
值得注意的是，尽管我国大陆仍是全球最大的运动鞋代工基地。但自2010年以来，全球制鞋业开始第五次转移——目前制鞋业呈现向越南、印尼、缅甸、印度等东南亚、南亚国家转移的趋势，使得越南和印度尼西亚等东南亚国家市场份额正逐渐上升。据葡萄牙鞋类、配件和皮革制品制造商协会（APICCAPS）发布的《2024年世界鞋业年报》显示，2023年全球鞋类出口达140亿双，价值1680亿美元。其中，中国占全球鞋类总出口的63.8%，高于2022年的61.3%，越南以9.5%的比例位居第二，印度尼西亚以3.2%的比例紧随其后。拉长时间看，过去十年，越南鞋类出口的市场份额从2%（2011年数据）大幅增长至近10%。
数据来源：APICCAPS，观研天下整理
制鞋业为劳动力密集型产业，而这一发展趋势也为必然。近年随着全球鞋履制造业中心逐步向越南、印度尼西亚、柬埔寨、缅甸、印度等东南亚和南亚国家转移，运动鞋原材料制造商也随之向东南亚和南亚国家转移。例如运动鞋代工巨头华利集团正积极推动产能“出海”东南亚。2024年上半年，公司在越南的两家新建工厂和印度尼西亚一家新建成品鞋工厂已开始投产。除了华利集团外，裕元集团(0551.HK)、丰泰企业(9910.TW)等其他运动鞋制造上市巨头也有将产能“出海”东南亚的趋势，纷纷将目光瞄准东南亚，在越南、印度尼西亚、柬埔寨、缅甸、印度等地落地制造中心。
运动鞋代工巨头产能“出海”东南亚情况
| 企业名称 | 产能“出海”东南亚情况 |
| 华利集团 | 2024年上半年，公司在越南的两家新建工厂和印度尼西亚一家新建成品鞋工厂已开始投产。 |
| 裕元集团 | 2023年4月，裕元集团与印度的泰米尔纳德邦政府订立合作备忘录，据此，其间接全资附属公司将会分阶段投资约230亿卢比(相当于约276百万美元)，在印度建设生产基地。到2024年上半年，按鞋履双数计，印尼、越南及中国大陆继续为公司主要生产地区，分别占其鞋履总出货量的53%、31%及12%。 |
| 丰泰企业 | 丰泰企业以运动鞋产品为主，是Nike品牌主要供应商之一。2019年丰泰企业生产的鞋类产品占Nike全球总出货量的1/6，并且长期以来Nike订单占公司收入比重达80%以上。为满足订单需求，丰泰企业也持续优化海外产能布局。公开信息显示，2023年12月，丰泰企业位于越南南河的新建鞋厂举行落成典礼。越南南河鞋厂总投资6200万美元（约4.5亿元人民币），预计年产鞋类、半成品及配件约680万双，预计鞋类包装约300万双/年。 |
资料来源：公司公告，观研天下整理
五、竞争格局稳定，行业集中度高
当前，我国运动鞋代工行业竞争格局稳定，集中度高，宝成工业、华利集团、丰泰企业等企业凭借规模化生产、客户资源积累和研发创新能力，在市场中占据领先地位，且份额占比不断提升。
具体来看，我国运动鞋代工行业竞争格局呈现出明显梯队分化。第一梯队企业如华利股份、裕元集团、丰泰集团等凭借其规模化优势、客户资源和技术实力占据行业主导地位；第二梯队企业主要为安踏、钰齐、志强、361度等传统上市老牌运动鞋品牌商；第三梯队公司为广硕鞋业、万邦鞋业等，该类企业总体规模较小，主要依靠成本优势和灵活生产维持市场份额。
我国运动鞋代工行业竞争格局呈现出明显梯队分化
| 梯队 | 代表企业 | 基本情况 |
| 第一梯队 | 华利股份、裕元集团、丰泰集团等 | 这类企业凭借其规模化优势、客户资源和技术实力占据行业主导地位； |
| 第二梯队 | 安踏、钰齐、志强、361度等 | 这类企业为传统上市老牌运动鞋品牌商； |
| 第三梯队 | 广硕鞋业、万邦鞋业等 | 该类企业总体规模较小，主要依靠成本优势和灵活生产维持市场份额。 |
资料来源：公开资料，观研天下整理（WW）
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本报告依据国家统计局、海关总署和国家信息中心等渠道发布的权威数据，结合了行业所处的环境，从理论到实践、从宏观到微观等多个角度进行市场调研分析。
行业报告是业内企业、相关投资公司及政府部门准确把握行业发展趋势，洞悉行业竞争格局，规避经营和投资风险，制定正确竞争和投资战略决策的重要决策依据之一。
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【目录大纲】
第一章 2019-2023年中国运动鞋代工行业发展概述
第一节 运动鞋代工行业发展情况概述
一、运动鞋代工行业相关定义
二、运动鞋代工特点分析
三、运动鞋代工行业基本情况介绍
四、运动鞋代工行业经营模式
1、生产模式
2、采购模式
3、销售/服务模式
五、运动鞋代工行业需求主体分析
第二节 中国运动鞋代工行业生命周期分析
一、运动鞋代工行业生命周期理论概述
二、运动鞋代工行业所属的生命周期分析
第三节 运动鞋代工行业经济指标分析
一、运动鞋代工行业的赢利性分析
二、运动鞋代工行业的经济周期分析
三、运动鞋代工行业附加值的提升空间分析
第二章 2019-2023年全球运动鞋代工行业市场发展现状分析
第一节 全球运动鞋代工行业发展历程回顾
第二节 全球运动鞋代工行业市场规模与区域分布情况
第三节 亚洲运动鞋代工行业地区市场分析
一、亚洲运动鞋代工行业市场现状分析
二、亚洲运动鞋代工行业市场规模与市场需求分析
三、亚洲运动鞋代工行业市场前景分析
第四节 北美运动鞋代工行业地区市场分析
一、北美运动鞋代工行业市场现状分析
二、北美运动鞋代工行业市场规模与市场需求分析
三、北美运动鞋代工行业市场前景分析
第五节 欧洲运动鞋代工行业地区市场分析
一、欧洲运动鞋代工行业市场现状分析
二、欧洲运动鞋代工行业市场规模与市场需求分析
三、欧洲运动鞋代工行业市场前景分析
第六节 2024-2031年世界运动鞋代工行业分布走势预测
第七节 2024-2031年全球运动鞋代工行业市场规模预测
第三章 中国运动鞋代工行业产业发展环境分析
第一节 我国宏观经济环境分析
第二节 我国宏观经济环境对运动鞋代工行业的影响分析
第三节 中国运动鞋代工行业政策环境分析
一、行业监管体制现状
二、行业主要政策法规
三、主要行业标准
第四节 政策环境对运动鞋代工行业的影响分析
第五节 中国运动鞋代工行业产业社会环境分析
第四章 中国运动鞋代工行业运行情况
第一节 中国运动鞋代工行业发展状况情况介绍
一、行业发展历程回顾
二、行业创新情况分析
三、行业发展特点分析
第二节 中国运动鞋代工行业市场规模分析
一、影响中国运动鞋代工行业市场规模的因素
二、中国运动鞋代工行业市场规模
三、中国运动鞋代工行业市场规模解析
第三节 中国运动鞋代工行业供应情况分析
一、中国运动鞋代工行业供应规模
二、中国运动鞋代工行业供应特点
第四节 中国运动鞋代工行业需求情况分析
一、中国运动鞋代工行业需求规模
二、中国运动鞋代工行业需求特点
第五节 中国运动鞋代工行业供需平衡分析
第五章 中国运动鞋代工行业产业链和细分市场分析
第一节 中国运动鞋代工行业产业链综述
一、产业链模型原理介绍
二、产业链运行机制
三、运动鞋代工行业产业链图解
第二节 中国运动鞋代工行业产业链环节分析
一、上游产业发展现状
二、上游产业对运动鞋代工行业的影响分析
三、下游产业发展现状
四、下游产业对运动鞋代工行业的影响分析
第三节 我国运动鞋代工行业细分市场分析
一、细分市场一
二、细分市场二
第六章 2019-2023年中国运动鞋代工行业市场竞争分析
第一节 中国运动鞋代工行业竞争现状分析
一、中国运动鞋代工行业竞争格局分析
二、中国运动鞋代工行业主要品牌分析
第二节 中国运动鞋代工行业集中度分析
一、中国运动鞋代工行业市场集中度影响因素分析
二、中国运动鞋代工行业市场集中度分析
第三节 中国运动鞋代工行业竞争特征分析
一、 企业区域分布特征
二、企业规模分布特征
三、企业所有制分布特征
第七章 2019-2023年中国运动鞋代工行业模型分析
第一节 中国运动鞋代工行业竞争结构分析（波特五力模型）
一、波特五力模型原理
二、供应商议价能力
三、购买者议价能力
四、新进入者威胁
五、替代品威胁
六、同业竞争程度
七、波特五力模型分析结论
第二节 中国运动鞋代工行业SWOT分析
一、SOWT模型概述
二、行业优势分析
三、行业劣势
四、行业机会
五、行业威胁
六、中国运动鞋代工行业SWOT分析结论
第三节 中国运动鞋代工行业竞争环境分析（PEST）
一、PEST模型概述
二、政策因素
三、经济因素
四、社会因素
五、技术因素
六、PEST模型分析结论
第八章 2019-2023年中国运动鞋代工行业需求特点与动态分析
第一节 中国运动鞋代工行业市场动态情况
第二节 中国运动鞋代工行业消费市场特点分析
一、需求偏好
二、价格偏好
三、品牌偏好
四、其他偏好
第三节 运动鞋代工行业成本结构分析
第四节 运动鞋代工行业价格影响因素分析
一、供需因素
二、成本因素
三、其他因素
第五节 中国运动鞋代工行业价格现状分析
第六节 中国运动鞋代工行业平均价格走势预测
一、中国运动鞋代工行业平均价格趋势分析
二、中国运动鞋代工行业平均价格变动的影响因素
第九章 中国运动鞋代工行业所属行业运行数据监测
第一节 中国运动鞋代工行业所属行业总体规模分析
一、企业数量结构分析
二、行业资产规模分析
第二节 中国运动鞋代工行业所属行业产销与费用分析
一、流动资产
二、销售收入分析
三、负债分析
四、利润规模分析
五、产值分析
第三节 中国运动鞋代工行业所属行业财务指标分析
一、行业盈利能力分析
二、行业偿债能力分析
三、行业营运能力分析
四、行业发展能力分析
第十章 2019-2023年中国运动鞋代工行业区域市场现状分析
第一节 中国运动鞋代工行业区域市场规模分析
一、影响运动鞋代工行业区域市场分布的因素
二、中国运动鞋代工行业区域市场分布
第二节 中国华东地区运动鞋代工行业市场分析
一、华东地区概述
二、华东地区经济环境分析
三、华东地区运动鞋代工行业市场分析
（1）华东地区运动鞋代工行业市场规模
（2）华东地区运动鞋代工行业市场现状
（3）华东地区运动鞋代工行业市场规模预测
第三节 华中地区市场分析
一、华中地区概述
二、华中地区经济环境分析
三、华中地区运动鞋代工行业市场分析
（1）华中地区运动鞋代工行业市场规模
（2）华中地区运动鞋代工行业市场现状
（3）华中地区运动鞋代工行业市场规模预测
第四节 华南地区市场分析
一、华南地区概述
二、华南地区经济环境分析
三、华南地区运动鞋代工行业市场分析
（1）华南地区运动鞋代工行业市场规模
（2）华南地区运动鞋代工行业市场现状
（3）华南地区运动鞋代工行业市场规模预测
第五节 华北地区运动鞋代工行业市场分析
一、华北地区概述
二、华北地区经济环境分析
三、华北地区运动鞋代工行业市场分析
（1）华北地区运动鞋代工行业市场规模
（2）华北地区运动鞋代工行业市场现状
（3）华北地区运动鞋代工行业市场规模预测
第六节 东北地区市场分析
一、东北地区概述
二、东北地区经济环境分析
三、东北地区运动鞋代工行业市场分析
（1）东北地区运动鞋代工行业市场规模
（2）东北地区运动鞋代工行业市场现状
（3）东北地区运动鞋代工行业市场规模预测
第七节 西南地区市场分析
一、西南地区概述
二、西南地区经济环境分析
三、西南地区运动鞋代工行业市场分析
（1）西南地区运动鞋代工行业市场规模
（2）西南地区运动鞋代工行业市场现状
（3）西南地区运动鞋代工行业市场规模预测
第八节 西北地区市场分析
一、西北地区概述
二、西北地区经济环境分析
三、西北地区运动鞋代工行业市场分析
（1）西北地区运动鞋代工行业市场规模
（2）西北地区运动鞋代工行业市场现状
（3）西北地区运动鞋代工行业市场规模预测
第十一章 运动鞋代工行业企业分析（随数据更新有调整）
第一节 企业
一、企业概况
二、主营产品
三、运营情况
1、主要经济指标情况
2、企业盈利能力分析
3、企业偿债能力分析
4、企业运营能力分析
5、企业成长能力分析
四、公司优 势分析
第二节 企业
一、企业概况
二、主营产品
三、运营情况
四、公司优劣势分析
第三节 企业
一、企业概况
二、主营产品
三、运营情况
四、公司优势分析
第四节 企业
一、企业概况
二、主营产品
三、运营情况
四、公司优势分析
第五节 企业
一、企业概况
二、主营产品
三、运营情况
四、公司优势分析
第六节 企业
一、企业概况
二、主营产品
三、运营情况
四、公司优势分析
第七节 企业
一、企业概况
二、主营产品
三、运营情况
四、公司优势分析
第八节 企业
一、企业概况
二、主营产品
三、运营情况
四、公司优势分析
第九节 企业
一、企业概况
二、主营产品
三、运营情况
四、公司优势分析
第十节 企业
一、企业概况
二、主营产品
三、运营情况
四、公司优势分析
第十二章 2024-2031年中国运动鞋代工行业发展前景分析与预测
第一节 中国运动鞋代工行业未来发展前景分析
一、运动鞋代工行业国内投资环境分析
二、中国运动鞋代工行业市场机会分析
三、中国运动鞋代工行业投资增速预测
第二节 中国运动鞋代工行业未来发展趋势预测
第三节 中国运动鞋代工行业规模发展预测
一、中国运动鞋代工行业市场规模预测
二、中国运动鞋代工行业市场规模增速预测
三、中国运动鞋代工行业产值规模预测
四、中国运动鞋代工行业产值增速预测
五、中国运动鞋代工行业供需情况预测
第四节 中国运动鞋代工行业盈利走势预测
第十三章 2024-2031年中国运动鞋代工行业进入壁垒与投资风险分析
第一节 中国运动鞋代工行业进入壁垒分析
一、运动鞋代工行业资金壁垒分析
二、运动鞋代工行业技术壁垒分析
三、运动鞋代工行业人才壁垒分析
四、运动鞋代工行业品牌壁垒分析
五、运动鞋代工行业其他壁垒分析
第二节 运动鞋代工行业风险分析
一、运动鞋代工行业宏观环境风险
二、运动鞋代工行业技术风险
三、运动鞋代工行业竞争风险
四、运动鞋代工行业其他风险
第三节 中国运动鞋代工行业存在的问题
第四节 中国运动鞋代工行业解决问题的策略分析
第十四章 2024-2031年中国运动鞋代工行业研究结论及投资建议
第一节 观研天下中国运动鞋代工行业研究综述
一、行业投资价值
二、行业风险评估
第二节 中国运动鞋代工行业进入策略分析
一、行业目标客户群体
二、细分市场选择
三、区域市场的选择
第三节 运动鞋代工行业营销策略分析
一、运动鞋代工行业产品策略
二、运动鞋代工行业定价策略
三、运动鞋代工行业渠道策略
四、运动鞋代工行业促销策略
第四节 观研天下分析师投资建议
图表详见报告正文······
