今年5月份，SK海力士CEO便宣布其2024年和2025年高带宽内存 (HBM) 的产能均已售罄。无独有偶，美光科技也在第二财季财报中披露，该公司2024年的HBM产能已经售罄，2025年的绝大多数产能已经分配完毕。在信息化时代，HBM需求市场蓬勃发展，同时该赛道也已成为存储厂商兵家必争之地。
高带宽存储器(High Bandwidth Memory，HBM)是易失性存储器的一种。作为全新一代的CPU/GPU内存芯片，HBM本质上是指基于2年5/3D先进封装技术，把多块DRAM堆叠起来后与GPU芯片封装在一起，实现大容量，高位宽的DDR组合阵列。
发展历程，高带宽存储器行业发展主要分三个阶段：2013-2014年为初始阶段，HBM全球首款产品出现，标志着HBM技术的商业化起步；2015-2018年为发展阶段，企业加速布局HBM产品，相关标准发布; 2019年至今为快速迭代阶段，HBM产品已发展至第五代，芯片容量和带宽快速提升。
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需求占比来看，2023年全球高带宽存储器行业市场规模翻倍增长，达到约44亿美元。2023年中国高带宽存储器市场规模约3.1亿美元，需求约占全球整体需求的7%。预计未来随着“中国智造”的深入发展，这一比重将持续提升。
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市场结构来看，中国高带宽存储器行业市场结构呈现出以HBM2/2E（8层堆叠）产品为主导的格局，占据了大约60%的市场份额，而新一代的HBM3（12层堆叠）技术市场份额约占40%。
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竞争梯队来看，我国高带宽存储器行业企业竞争梯队可分为三大梯队，第一梯队为海外龙头企业，主要包括SK海力士、三星和美光科技三大龙头;第二梯队为国内HBM制造企业，包括紫光国微、武汉新芯和长鑫存储，但这三家企业目前尚无实际产能;第三梯队为国内HBM封测企业，主要包括通富微电、长电科技、国芯科技等具有HBM封测能力的企业。
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企业业务布局来看，随着国产化进程的推进，国内对自主可控的高带宽内存需求也在扩大。国内企业和科研机构对HBM的需求不断增长，以支持更复杂的计算任务和更大的数据流量。
中国高带宽存储器行业企业业务布局
| 企业名称 | 高带宽存储器业务布局 |
| 长鑫存储 | 母公司睿力集成透过一家上海子公司与当地政府签署一份合约以获得土地。最新消息显示睿力集成计划投资至少171亿人民币在这块土地上建造一座先进封装厂，新工厂位于浦东，预估将于2026年中投产。该新厂将专注于各种先进封装技术，如用硅穿孔 (TSV)互联实现内存堆栈，制造应用在人工智能的高带宽存储器。 |
| 武汉新芯 | 公司《高带宽存储芯粒先进封装技术研发和产线建设》招标项目，将利用三维集成多晶圆堆叠技术，打造更高容量、更大带宽、更小功耗和更高生产效率的国产高带宽存储器(HBM)产品。 |
| 紫光国微 | 公司图像A智能芯片已完成研发并在推广中实现用户选用，HBM芯片处于样品系统集成验证阶段 |
| 太极实业 | 旗下的海太半导体(持有55%股权)与SK海力士合资，专为SK海力士提供 DRAM封装测试业务 |
| 通富微电 | 公司2.5D/3D生产线建成后，将实现国内在HBM高性能封装技术领域的突破 |
| 国芯科技 | 正和上下游合作厂家积极开展包括HBM技术在内的高端芯片封装合作，目前正在研究规划合封多HBM内存的2.5D的芯片封装技术，积极推进chiplet技术的研发和应用 |
| 长电科技 | 公司推出的XDFOI高性能封装技术平台可以支持HBM的封装要求 |
| 华天科技 | 公司已经完成了基于TVS工艺的3D DRAM封装技术开发 |
| 晶方科技 | 掌握TSV(硅穿孔)等先进封装技术 |
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政策方面，我国高带宽存储器行业发展受到国家政策的大力支持。政府通过出台相关政策，鼓励高科技和半导体产业的发展，尤其是在高带宽内存等关键技术领域。
2023-2024年我国高带宽存储器行业相关政策
| 发布时间 | 政策名称 | 主要内容 | 政策性质 |
| 2024年3月 | 海南自由贸易港鼓励类产业目录(2024年本) | 将通用或高端通用处理器、存储器和操作系统、数据库等基础软硬件研发及应用列入目录 | 支持性 |
| 2024年2月 | 产业结构调整指导目录(2024年本) | 将集成电路线宽小于65纳米(含)的逻辑电路、存储器生产列入鼓励类 | 支持性 |
| 2024年1月 | 关于河套深港科技创新合作区深圳园区企业所得税优惠政策的通知 | 高速高可靠存储、能效优化存储、内存计算等存储技术研发列入河套深港科技创新合作区深圳园区企业所得税优惠目录 | 支持性 |
| 2023年7月 | 制造业可靠性提升实施意见 | 重点提升电子整机装备用SoC/MCU/GPU 等离端通用芯片的可靠性水平 | 支持性 |
| 2023年6月 | 自贸试验区重点工作清单(2023—2025年) | 湖北自贸区加快建设国家存储器基地等项目 | 支持性 |
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企业融资事件来看，高带宽存储器行业上市公司融资手段主要有可转债融资、票据融资、非公开发行股票融资等方式。整体来看，我国高带宽存储器上市企业的融资主要均为了项目投资建设。
2020-2024年我国高带宽存储器行业代表性上市企业融资事件汇总
| 时间 | 企业名称 | 融资类型 | 融资金额 | 融资目的 |
| 2020年8月 | 长电科技 | 非公开发行股票融资 | ≤50亿元 | 年产36亿颗高密度集成电路及系统级封装模块项目、年产100亿块通信用高密度混合集成电路及模块封装项目 |
| 2020年11月 | 通富微电 | 非公开发行股票融资 | ≤40亿元 | 用于集成电路封装测试二期工程、车载品智能封装测试中心建设、高性能中央处理器等集成电路封装测试项目、补充流动资金及偿还银行贷款 |
| 2021年1月 | 晶方科技 | 非公开发行股票融资 | ≤14亿元 | 集成电路12英寸TSV及异质集成智能传感器模块项目 |
| 2021年7月 | 紫光国微 | 可转债融资 | 15亿元 | 新型高端安全系列芯片研发及产业化项目、车载控制器芯片研发及产业化项目以及补充流动资金 |
| 2021年11月 | 华天科技 | 非公开发行股票融资 | ≤51亿元 | 集成电路多芯片封装扩大规模项目、高密度系统级集成电路封装测试扩大规模项目、TSV 及 FC集成电路封测产业化项目、存储及射频类集成电路封测产业化项目 |
| 2022年11月 | 通富微电 | 非公开发行股票融资 | 26.9亿元 | 用于存储器芯片封装测试生产线建设项目、高性能计算产品封装测试产业化项目、5G等新一代通信用产品封装测试项目、圆片级封装类产品扩产项目、功率器件封装测试扩产项目、补充流动资金及偿还银行贷款 |
| 2022年12月 | 太极实业 | 票据融资 | ≤10亿元 | 偿还有息债务等符合国家法律法规规定的用途 |
| 2023年8月 | 江波龙 | 可转债融资 | ≤30亿元 | 收购SMART Brazil 81%股权、收购力成苏州70%股权、补充流动资金 |
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从兼并重组事件来看，高带宽存储器行业兼并重组事件发生较少，主要为产业链企业横向扩大规模，最新的并购事件为美光科技收购友达光电位于台湾地区台南市、台中市的厂房，用于支持在台中和桃园厂区持续增加的DRAM内存生产业务。
全球高带宽存储器行业兼并与重组事件情况
| 时间 | 事件 | 兼与重组类型 | 分析 |
| 2024年8月 | 美光科技收购友达光电位于台湾地区台南市、台中市的厂房 | 中游企业横向扩大规模 | 美光科技购入的台南科技工业区厂房将专注于前段晶圆测试,以支持在台中和桃园厂区持续增加的DRAM内存生产业务。 |
| 2023年11月 | 苏州芯测收购韩国GSI100%股权 | 上游企业横向扩大规模 | GSI公司成立于2014年,拥有技术难度较高的存储芯片测试机业务，并稳定供货于海力士、安靠等行业龙头。交易完成后，将进一步扩大苏州信测芯片测试设备业务 |
| 2023年6月 | 雅创电子收购WE100%的股权 | 下游企业横向扩大规模 | WE 作为电子元器件行业的代理分销商。拥有优质的产品线资源，其主要供应商为海力士、三星、世特科、新飞通等国际知名厂商，主要分销存储芯片、陶瓷电容、贴片电阻、可调激光器等产品。本次交易是公司实施电子元器件分销业务横向的延续和拓展，WE的客户及供应商资源与公司代理分销的业务发展战略相契合。 |
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从行业制造企业来看，2024年以来，全球高带宽存储器制造企业加快生产基地建设，在全球范围内投资建厂，扩大高带宽存储器的产能，如全球高带宽存储器龙头制造企业SK海力士计划在韩国青州和龙仁投资建厂，扩大高带宽存储器产能。
全球代表性企业生产基地建设情况
| 时间 | 生产基地位置 | 关联企业 | 事件 |
| 2024年7月 | 上海 | 长鑫存储 | 中国内存大厂长鑫存储母公司睿力集成电路有限公司计划投资至少171亿人民币在上海建造一座先进封装厂。该新厂将专注于各种先进封装技术,如用硅穿孔(TSV)互联实现内存堆栈，制造应用在人工智能(Al)的高频宽存储器。 |
| 2024年7月 | 韩国龙仁半导体集群 | SK海力士 | 公司以约9.4万亿韩元投资建设韩国龙仁半导体集群的首座厂房(Fab)和业务设施,并于2027年5月竣工。公司计划在龙仁首座工厂生产以高带宽存储器为代表的面向AI的存储器和新一代 DRAM产品，也将根据竣工时的市场需求，做好生产另外产品的准备。 |
| 2024年6月 | 日本广岛县 | 美光科技 | 美光将在日本广岛县建造一座新的DRAM工厂，投资金额在6000亿至8000亿日元之间。产能的重点是高带宽存储器产品。,计划2026年初开工建设，目标2027年末完成工厂主体建筑建设和第一批工具的安装。 |
| 2024年4月 | 韩国清州M15X工厂 | SK海力士 | SK海力士为应对Al半导体需求的急剧增长,计划扩大AI基础设施核心组件高带宽存储器等下一代 DRAM的生产能力。SK海力士表示，若理事会批准该计划，三星电子将在忠北清州M15X工厂建立新的DRAM生产基地，并投资5.3万亿韩元用于建设新工厂。该工厂计划于4月底开始建设，目标是在2025年1月完工,并进行早期批量生产。 |
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【目录大纲】
第一章 2019-2023年中国高带宽存储器行业发展概述
第一节 高带宽存储器行业发展情况概述
一、高带宽存储器行业相关定义
二、高带宽存储器特点分析
三、高带宽存储器行业基本情况介绍
四、高带宽存储器行业经营模式
1、生产模式
2、采购模式
3、销售/服务模式
五、高带宽存储器行业需求主体分析
第二节 中国高带宽存储器行业生命周期分析
一、高带宽存储器行业生命周期理论概述
二、高带宽存储器行业所属的生命周期分析
第三节 高带宽存储器行业经济指标分析
一、高带宽存储器行业的赢利性分析
二、高带宽存储器行业的经济周期分析
三、高带宽存储器行业附加值的提升空间分析
第二章 2019-2023年全球高带宽存储器行业市场发展现状分析
第一节 全球高带宽存储器行业发展历程回顾
第二节 全球高带宽存储器行业市场规模与区域分布情况
第三节 亚洲高带宽存储器行业地区市场分析
一、亚洲高带宽存储器行业市场现状分析
二、亚洲高带宽存储器行业市场规模与市场需求分析
三、亚洲高带宽存储器行业市场前景分析
第四节 北美高带宽存储器行业地区市场分析
一、北美高带宽存储器行业市场现状分析
二、北美高带宽存储器行业市场规模与市场需求分析
三、北美高带宽存储器行业市场前景分析
第五节 欧洲高带宽存储器行业地区市场分析
一、欧洲高带宽存储器行业市场现状分析
二、欧洲高带宽存储器行业市场规模与市场需求分析
三、欧洲高带宽存储器行业市场前景分析
第六节 2024-2031年世界高带宽存储器行业分布走势预测
第七节 2024-2031年全球高带宽存储器行业市场规模预测
第三章 中国高带宽存储器行业产业发展环境分析
第一节 我国宏观经济环境分析
第二节 我国宏观经济环境对高带宽存储器行业的影响分析
第三节 中国高带宽存储器行业政策环境分析
一、行业监管体制现状
二、行业主要政策法规
三、主要行业标准
第四节 政策环境对高带宽存储器行业的影响分析
第五节 中国高带宽存储器行业产业社会环境分析
第四章 中国高带宽存储器行业运行情况
第一节 中国高带宽存储器行业发展状况情况介绍
一、行业发展历程回顾
二、行业创新情况分析
三、行业发展特点分析
第二节 中国高带宽存储器行业市场规模分析
一、影响中国高带宽存储器行业市场规模的因素
二、中国高带宽存储器行业市场规模
三、中国高带宽存储器行业市场规模解析
第三节 中国高带宽存储器行业供应情况分析
一、中国高带宽存储器行业供应规模
二、中国高带宽存储器行业供应特点
第四节 中国高带宽存储器行业需求情况分析
一、中国高带宽存储器行业需求规模
二、中国高带宽存储器行业需求特点
第五节 中国高带宽存储器行业供需平衡分析
第五章 中国高带宽存储器行业产业链和细分市场分析
第一节 中国高带宽存储器行业产业链综述
一、产业链模型原理介绍
二、产业链运行机制
三、高带宽存储器行业产业链图解
第二节 中国高带宽存储器行业产业链环节分析
一、上游产业发展现状
二、上游产业对高带宽存储器行业的影响分析
三、下游产业发展现状
四、下游产业对高带宽存储器行业的影响分析
第三节 我国高带宽存储器行业细分市场分析
一、细分市场一
二、细分市场二
第六章 2019-2023年中国高带宽存储器行业市场竞争分析
第一节 中国高带宽存储器行业竞争现状分析
一、中国高带宽存储器行业竞争格局分析
二、中国高带宽存储器行业主要品牌分析
第二节 中国高带宽存储器行业集中度分析
一、中国高带宽存储器行业市场集中度影响因素分析
二、中国高带宽存储器行业市场集中度分析
第三节 中国高带宽存储器行业竞争特征分析
一、 企业区域分布特征
二、企业规模分布特征
三、企业所有制分布特征
第七章 2019-2023年中国高带宽存储器行业模型分析
第一节 中国高带宽存储器行业竞争结构分析（波特五力模型）
一、波特五力模型原理
二、供应商议价能力
三、购买者议价能力
四、新进入者威胁
五、替代品威胁
六、同业竞争程度
七、波特五力模型分析结论
第二节 中国高带宽存储器行业SWOT分析
一、SOWT模型概述
二、行业优势分析
三、行业劣势
四、行业机会
五、行业威胁
六、中国高带宽存储器行业SWOT分析结论
第三节 中国高带宽存储器行业竞争环境分析（PEST）
一、PEST模型概述
二、政策因素
三、经济因素
四、社会因素
五、技术因素
六、PEST模型分析结论
第八章 2019-2023年中国高带宽存储器行业需求特点与动态分析
第一节 中国高带宽存储器行业市场动态情况
第二节 中国高带宽存储器行业消费市场特点分析
一、需求偏好
二、价格偏好
三、品牌偏好
四、其他偏好
第三节 高带宽存储器行业成本结构分析
第四节 高带宽存储器行业价格影响因素分析
一、供需因素
二、成本因素
三、其他因素
第五节 中国高带宽存储器行业价格现状分析
第六节 中国高带宽存储器行业平均价格走势预测
一、中国高带宽存储器行业平均价格趋势分析
二、中国高带宽存储器行业平均价格变动的影响因素
第九章 中国高带宽存储器行业所属行业运行数据监测
第一节 中国高带宽存储器行业所属行业总体规模分析
一、企业数量结构分析
二、行业资产规模分析
第二节 中国高带宽存储器行业所属行业产销与费用分析
一、流动资产
二、销售收入分析
三、负债分析
四、利润规模分析
五、产值分析
第三节 中国高带宽存储器行业所属行业财务指标分析
一、行业盈利能力分析
二、行业偿债能力分析
三、行业营运能力分析
四、行业发展能力分析
第十章 2019-2023年中国高带宽存储器行业区域市场现状分析
第一节 中国高带宽存储器行业区域市场规模分析
一、影响高带宽存储器行业区域市场分布的因素
二、中国高带宽存储器行业区域市场分布
第二节 中国华东地区高带宽存储器行业市场分析
一、华东地区概述
二、华东地区经济环境分析
三、华东地区高带宽存储器行业市场分析
（1）华东地区高带宽存储器行业市场规模
（2）华东地区高带宽存储器行业市场现状
（3）华东地区高带宽存储器行业市场规模预测
第三节 华中地区市场分析
一、华中地区概述
二、华中地区经济环境分析
三、华中地区高带宽存储器行业市场分析
（1）华中地区高带宽存储器行业市场规模
（2）华中地区高带宽存储器行业市场现状
（3）华中地区高带宽存储器行业市场规模预测
第四节 华南地区市场分析
一、华南地区概述
二、华南地区经济环境分析
三、华南地区高带宽存储器行业市场分析
（1）华南地区高带宽存储器行业市场规模
（2）华南地区高带宽存储器行业市场现状
（3）华南地区高带宽存储器行业市场规模预测
第五节 华北地区高带宽存储器行业市场分析
一、华北地区概述
二、华北地区经济环境分析
三、华北地区高带宽存储器行业市场分析
（1）华北地区高带宽存储器行业市场规模
（2）华北地区高带宽存储器行业市场现状
（3）华北地区高带宽存储器行业市场规模预测
第六节 东北地区市场分析
一、东北地区概述
二、东北地区经济环境分析
三、东北地区高带宽存储器行业市场分析
（1）东北地区高带宽存储器行业市场规模
（2）东北地区高带宽存储器行业市场现状
（3）东北地区高带宽存储器行业市场规模预测
第七节 西南地区市场分析
一、西南地区概述
二、西南地区经济环境分析
三、西南地区高带宽存储器行业市场分析
（1）西南地区高带宽存储器行业市场规模
（2）西南地区高带宽存储器行业市场现状
（3）西南地区高带宽存储器行业市场规模预测
第八节 西北地区市场分析
一、西北地区概述
二、西北地区经济环境分析
三、西北地区高带宽存储器行业市场分析
（1）西北地区高带宽存储器行业市场规模
（2）西北地区高带宽存储器行业市场现状
（3）西北地区高带宽存储器行业市场规模预测
第十一章 高带宽存储器行业企业分析（随数据更新有调整）
第一节 企业
一、企业概况
二、主营产品
三、运营情况
1、主要经济指标情况
2、企业盈利能力分析
3、企业偿债能力分析
4、企业运营能力分析
5、企业成长能力分析
四、公司优 势分析
第二节 企业
一、企业概况
二、主营产品
三、运营情况
四、公司优劣势分析
第三节 企业
一、企业概况
二、主营产品
三、运营情况
四、公司优势分析
第四节 企业
一、企业概况
二、主营产品
三、运营情况
四、公司优势分析
第五节 企业
一、企业概况
二、主营产品
三、运营情况
四、公司优势分析
第六节 企业
一、企业概况
二、主营产品
三、运营情况
四、公司优势分析
第七节 企业
一、企业概况
二、主营产品
三、运营情况
四、公司优势分析
第八节 企业
一、企业概况
二、主营产品
三、运营情况
四、公司优势分析
第九节 企业
一、企业概况
二、主营产品
三、运营情况
四、公司优势分析
第十节 企业
一、企业概况
二、主营产品
三、运营情况
四、公司优势分析
第十二章 2024-2031年中国高带宽存储器行业发展前景分析与预测
第一节 中国高带宽存储器行业未来发展前景分析
一、高带宽存储器行业国内投资环境分析
二、中国高带宽存储器行业市场机会分析
三、中国高带宽存储器行业投资增速预测
第二节 中国高带宽存储器行业未来发展趋势预测
第三节 中国高带宽存储器行业规模发展预测
一、中国高带宽存储器行业市场规模预测
二、中国高带宽存储器行业市场规模增速预测
三、中国高带宽存储器行业产值规模预测
四、中国高带宽存储器行业产值增速预测
五、中国高带宽存储器行业供需情况预测
第四节 中国高带宽存储器行业盈利走势预测
第十三章 2024-2031年中国高带宽存储器行业进入壁垒与投资风险分析
第一节 中国高带宽存储器行业进入壁垒分析
一、高带宽存储器行业资金壁垒分析
二、高带宽存储器行业技术壁垒分析
三、高带宽存储器行业人才壁垒分析
四、高带宽存储器行业品牌壁垒分析
五、高带宽存储器行业其他壁垒分析
第二节 高带宽存储器行业风险分析
一、高带宽存储器行业宏观环境风险
二、高带宽存储器行业技术风险
三、高带宽存储器行业竞争风险
四、高带宽存储器行业其他风险
第三节 中国高带宽存储器行业存在的问题
第四节 中国高带宽存储器行业解决问题的策略分析
第十四章 2024-2031年中国高带宽存储器行业研究结论及投资建议
第一节 观研天下中国高带宽存储器行业研究综述
一、行业投资价值
二、行业风险评估
第二节 中国高带宽存储器行业进入策略分析
一、行业目标客户群体
二、细分市场选择
三、区域市场的选择
第三节 高带宽存储器行业营销策略分析
一、高带宽存储器行业产品策略
二、高带宽存储器行业定价策略
三、高带宽存储器行业渠道策略
四、高带宽存储器行业促销策略
第四节 观研天下分析师投资建议
图表详见报告正文······
