新能源汽车充电桩行业需求拐点出现 乘风出海打开增长空间

一、新能源汽车充电桩行业概述及分类

新能源汽车充电桩作为新型基础设施七大领域之一，是新能源汽车产业发展的重要保障。新能源汽车充电桩是为新能源汽车充电的充电设施，类似于加油站里的加油机，安装于公共建筑和居民小区停车场或充电站内，可以根据不同的电压等级为各种型号的电动汽车充电。按照不同的标准，新能源汽车充电桩可根据充电方式、安装地点、安装方式、充电接口数进行分类，目前主要按照安装地点和充电方式进行分类。

根据观研报告网发布的《中国新能源汽车充电桩市场竞争态势研究与投资战略预测报告（2023-2030年）》显示，从安装地点来看，公共桩、专用桩、私人桩服务于不同使用对象，且使用方法也有所不同，三种桩在市场应用中互为补充。

从充电方式来看，直流桩采用直流电为汽车充电，功率大、充电快，但成本高且实施复杂，适合专业化集中运维，如大巴、公交车、出租车等；交流桩采用交流电为汽车充电，技术成熟、壁垒低、建设成本低，但充电效率较低，适用于公共停车场、大型购物中心和社区车库中。目前我国新能源汽车充电桩总量中主要为交流桩。

资料来源：观研天下整理

二、行业经历大浪淘沙后，新基建有望再次激发市场活力

早期我国新能源汽车充电桩市场由国家主导，主要参与者包括国家电网、南方电网和普天新能源，但是当时，新能源车多以公共汽车或内部用车为主，且投资成本巨大、盈利模式不成熟，因此新能源汽车充电桩行业始终处于不温不火的状态。2014年年初起，国家电网陆续退出城市充电站建设，政策开始倾向于鼓励市场力量解决充电网络的铺设难题。政策闸口的放开使得大量社会资本蠢蠢欲动，这其中有来自互联网跨界，有电网公司和设备供应商，也有如生产、销售、建设新能源汽车充电桩等企业的加入，行业由此开启了大规模的投资建设；

资本的疯狂涌入在2016年戛然而止，价格战骤起、地租成本推高，大量新能源汽车充电站废弃、产能被迫亏本退出。恶性竞争随即导致了行业洗牌，倒闭的新能源汽车充电桩公司数量超过了行业峰值的60%。2020年，经历过野蛮生长和淘汰洗牌的新能源汽车充电桩行业，依靠新基建政策，迎来新一轮建设热潮。

资料来源：观研天下整理

三、新能源汽车的推广助力充电桩行业市场规模扩大

随着新能源汽车在中国的蓬勃发展，续航里程的焦虑逐步被补能焦虑所取代。充电问题被认为是新能源汽车推广的“最后一公里”，对于推广发展新能源汽车至关重要。近两年，新能源汽车市场大幅增长，2022年我国新能源汽车销售近700万辆，相比2020年增长4倍，作为其产业发展基础的充电桩行业，也迎来蓬勃发展。数据显示，我国新能源汽车充电桩行业市场规模从2017年的72亿元增长至2022年的809.6亿元，复合年均增长率高达62.25%。随着2023年以来，政策提出加快推进充电桩和城市停车设施建设，大力推动新能源汽车下乡，鼓励汽车企业开发更适宜县乡村地区使用的车型。同时，加快实施公共领域车辆全面电动化先行区试点，新能源汽车产销量和保有量不断提升，新能源汽车充电桩产业链有望迎来风口，预计2023年市场规模将突破千亿元。

资料来源：观研天下整理

观研天下分析师观点：当前新能源汽车充电桩虽然发展迅猛，但大多数入局企业重心落在依靠建桩、造桩拿补贴赚钱，忽视了长期的运营管理，这也导致行业虽然火热至今却没有出现类似宁德时代、比亚迪这样市值的玩家，因此未来营造的良好商业氛围非常重要。

四、海外市场前景广阔，国内企业加速出海

1、海外新能源汽车充电桩需求旺盛

数据显示，2022年全球新能源车销量达到1082.4万辆，同比增长61.6%。随着新能源汽车大力普及，新能源汽车充电桩需求旺盛。数据显示，当前新能源汽车充电桩已成为阿里国际站上转化率最高的外贸商品，过去一年新能源车充电桩的海外商机快速增长了245%，而未来还有将近3倍的需求空间，成为国内外贸企业的新机会。当前采购新能源汽车充电桩的海外买家主要来自美国、东南亚和欧洲。

资料来源：观研天下整理

欧洲新能源汽车市场方面，其早期政策以充电桩的数量指引为主，缺乏实际金额支持，面对充电桩数量不及预期，2022年以来，欧盟各国相继出台建设规划和激励政策，新能源汽车充电桩企业可以获得更切实的利益。尤其是近日，欧洲议会通过了2035年欧洲停售燃料发动机车辆的议案，有望进一步推动欧洲市场新能源车销量的提升，由此带动新能源汽车充电桩需求的增长。

欧洲新能源汽车充电桩政策

资料来源：观研天下数据中心整理

美国新能源汽车市场方面，其核心补贴政策是联邦政府50亿补贴公桩建设以及IRA对应的充电桩税收抵免。值得关注的是，2023年2月，拜登政府正式发布了全美电动汽车充电设施网络最终规定。新规要求，所有受联邦政府资助的电动汽车充电桩必须在美国生产，另外，从2024年7月开始，至少55%的充电站零部件成本必须来自美国。预计未来随着IRA 法案、NEVI计划等落地有望刺激美国新能源汽车市场销量加速增长，由此带动新能源汽车充电桩需求的增长。

美国的充电桩补贴政策最核心的是50亿美金的补贴政策和IRA法案

资料来源：观研天下数据中心整理

同时，为加快“碳中和”进度，海外各国通过明确充电桩建设规划，给予激励补贴政策的方式加速市场建设，海外充电桩需求显著放量。

海外各国充电桩建设规划逐渐明确、激励与补贴政策渐次落地

资料来源：欧盟、奥地利政府、白宫、IEA等，观研天下数据中心整理

观研天下分析师观点：上面提到美国的新规要求充电桩本土化，但这并不代表国内企业就失去了这个市场的份额，除了生产和组装，国内新能源汽车充电桩企业仍然可以做设计、销售、服务等高附加值生意，最终比拼的仍是技术、渠道和客户。另外对于美国以外的海外市场，本土化依然是考验。从物流工程交付，到平台运营习惯，再到金融监管，中国新能源汽车充电桩企业必须深入了解当地的法律法规和文化风俗，方可赢得商机。

2、国内企业加速海外市场布局

对比中国新能源汽车充电桩行业经过多年快速发展，目前已经建立了完备的供应链，在模块和整桩上具备较强的竞争优势，欧洲和美国新能源汽车充电桩市场才刚处于爆发初期，且本土桩企数量比较有限，整体处于供不应求的状态。由于海外新能源汽车充电桩毛利率水平高、需求增长快，因此国内新能源汽车充电桩企业正在加速海外市场布局。

海外新能源汽车充电桩市场与国内市场对充电桩的分类、认证标准、消费者偏好、收费方利润让渡等方面存在差异，获得海外认证是国产新能源汽车充电桩出海的首要和关键步骤。由于海外新能源汽车充电桩标准与国内不同，充电接口不兼容，海外标准对新能源汽车充电桩的规范化和安全性要求更高，国内企业出海必须先通过欧标、美标认证，且要具备相应的销售渠道。目前，国内已有多家新能源汽车充电桩企业获得欧标、美标认证，部分企业的产品已实现交付海外市场。目前国内新能源汽车充电桩出口主要以欧洲、东南亚为主。

部分中国桩企取得/正在认证情况与出海进展

资料来源：观研天下数据中心整理

同时海外市场对新能源汽车充电桩产品的性能要求也较高，毛利率水平相对国内更高。目前新能源汽车充电桩企业的毛利率水平国内市场约20-30%，海外市场约30-40%。以主营充电模块业务的优优绿能为例，其国外业务毛利率显著高于国内业务毛利率。总的来看，未来，具有深厚的电力电子技术积淀且在快充模块领域具备技术优势、已通过国内外多项产品认证、与海外厂商合作较为紧密的新能源汽车充电桩企业有望率先享受充电桩行业发展的红利。

观研天下分析师观点：由于国外市场对于产品认证体系和质量普遍有更高的要求，国外市场的新能源汽车充电桩产品售价也普遍较高，和国内利润水平相比有明显差距，国内市场充电桩议价空间较小，如果不控制生产运营成本则有可能面临亏损。

3、出海核心竞争力：交流桩重品牌+渠道&直流桩重性价比

新能源汽车充电桩按充电方式可分为交流桩和直流桩。

从交流桩来看，在行业发展初期，国内品牌竞争力低，溢价能力较弱，选择以贴牌的形式绑定品牌方出售。但随着行业发展，品牌认知度成为重要的竞争优势，打造受消费者欢迎产品尤为关键。因此未来出海企业间比拼的核心是品牌和渠道，具体来讲核心能力是及时推出满足客户需求的优秀新品以及有效拓宽销售渠道同时与全球知名的品牌商或零售商建立稳固的合作关系。

从直流桩来看，在品质相同或相近的前提下，欧美直流桩本地价格远远高于中国，以美国为例，WattLogic 数据显示，功率 48kw的美国Level 3级别直流快充桩售价为3-4万美元，国内同级别直流充电桩（功率 40-60kw）售价仅为1.3-5万元。欧洲价格同样偏高，以120-150kW大功率直流桩计算，海外一线品牌 ABB、Traditions 等售价约1.7-2元/W，而国内企业售价仅为0.3-0.4元/W。如果考虑到安装费用、人工成本，欧美直流桩建设的投资成本会更高，而且海外直流桩产品技术迭代缓慢，国内直流桩企业具备价格端、技术端的双重优势，且在产品性能优异的基础上，产品成本控制能力要远远强于海外的竞争对手，因此直流桩盈利的本质是依靠中国制造的红利，产品综合性价比。（LZC）