“两旧一加”带来电梯后市场千亿空间 数智化将逐渐成为行业新标配

一、电梯行业概述及分类

电梯行业是生产销售电梯产品的行业。电梯是指服务于建筑物内若干特定的楼层，其轿厢运行在至少两列垂直于水平面或与铅垂线倾斜角小于15°的刚性轨道运动的永久运输设备。

电梯按样式分类可以分为垂直电梯及扶梯，而垂直电梯又有按用途、驱动方式、运行速度等多种分类方式，通常根据运行速度的不同将垂直电梯分为低速电梯、中速电梯和高速电梯。我国电梯市场结构来看，垂直电梯是应用最广泛的产品类别，占电梯产量比重约为85%，而这85%的垂直电梯市场中又数低速电梯为最普遍的应用类型，占比约在82.45%。

资料来源：观研天下整理

二、我国电梯产业集群效应明显，结构布局更加合理

我国电梯产业具有显著的区域分布特征，如长三角、珠三角、环渤海和成渝等地区，这些地区集聚了众多电梯制造企业、零部件供应商、维保服务商和研发机构，形成了以江苏苏州、浙江湖州南浔区、上海和广东广州等为代表的电梯制造基地，具备完整的产业链和配套体系。同时，电梯产业的集群效应还体现在产业链的协同作用上。电梯制造商与零部件供应商之间形成了紧密的合作关系，互相依赖、优势互补，共同推动产业链上下游的发展。从电梯的需求区域来看，我国电梯行业的地域分布特征和经济总量的地域分布特征相一致。经济相对发达的中南(包括华南)、华东、华北地区占据我国电梯总需求量的80%以上的市场份额，是我国最主要的电梯消费市场。随着我国电梯行业不断发展，行业已进入洗牌期，市场竞争机制和产业政策变化促进了产业结构布局加速向健康方向发展。

资料来源：观研天下整理

长期以来，经济相对发达的东部地区占据电梯市场绝大部分份额，相比之下，中西部的电梯市场仍有较大空间。近年来，随着国家“一带一路”发展战略和西部大开发战略部署，国内电梯企业加速向中西部转移，我国原有的长三角、珠三角、环渤海和东北地区三大电梯产品集中产地，加上中西部新制造基地的形成，使得电梯产业区域布局更加合理。在整机制造企业的带动作用下，零部件企业一同跟进，一个新的中西部电梯产业集群正在形成。同时，整梯制造企业积极推进服务产业化，纷纷建立以营销服务为主导的服务网络，网络建设由原来的大中型城市向二三线城市市场延伸，同时企业以制造与服务并重，深度开发电梯后市场已成为行业显著的发展方向。中国电梯行业由制造业向现代服务业转化的进程正在加快。

二、行业即将进入存量市场，电梯后市场空间大

1、电梯后市场将逐步替代新装市场成为电梯市场的新增长点

我国是世界最大的电梯市场。数据显示，2022年我国电梯存量市场规模(保有量)约占全球43%，增量市场规模(年需求量)约占全球60%，增量及存量规模均位列世界第一。从行业下游来看，房地产是电梯下游最主要的应用场景，对电梯行业发展有着直接的影响。当前我国已经建成大量的住宅楼、商业建筑和公共设施，房地产行业的增速面临放缓。远期看，我国城镇化率预计将在2030年前后达到70%这一国际公认的达标水平，这意味着房地产销售面积将在这之前见顶，电梯新装空间有限。而已有建筑中安装的电梯大多属于存量电梯，随着电梯使用年限增加，维保和更新改造的需求逐渐成为刚需。“十四五”时期，我国将加快推进城市更新，改造提升老旧小区、老旧厂区、老旧街区和城中村等存量片区功能，推进老旧楼宇改造，积极扩建新建停车场、充电桩。到“十四五”末，2000年底前建成的21.9万个城镇老旧小区将完成改造。在城镇化、老旧小区改造等红利叠加下，预计电梯后市场行业未来五年将维持双位数增长，到2025年有望规模达3000亿元。

与维保和更新改造需求一同增长的，是旧楼加装需求。2018年，“加装电梯”首次被写入政府工作报告：有序推进“城中村”、老旧小区改造，完善配套设施，鼓励有条件的加装电梯；随后的2019、2020年的政府工作报告也都提及“加装电梯”；2022年政府工作报告再次提出，再开工改造一批城镇老旧小区，支持加装电梯等设施。2022年仅上海，便计划完成既有多层住宅加装电梯2000台。此外，甘肃、广州、广西等多地均有政策鼓励旧楼加装电梯。旧楼加装工作的不断开展给电梯市场带来了巨大的发展潜力，可以预见，未来电梯后市场将逐步替代新装市场成为电梯市场的新增长点。

全国关于推广加装电梯工程的相关政策

资料来源：观研天下数据中心整理

观研天下分析师观点：旧楼加装电梯是一个很好的市场，老房加上电梯可能带动高楼层房价上涨，但同时，也可能给低楼层带来噪音污染并且影响采光，低楼层可能面临贬值。因此，如果想要抓住这一新规政策带来的房地产投资机会，应当重点关注处于市中心区域、地理位置较为优越的老小区，选择高楼层作为主要的投资对象，有着更大的升值可能。

2、众多厂商加快布局“两旧一加”市场，国产替代加速

截至2023年4月，我国正在运行的电梯有989.25万台，其中，运行15年以上的电梯有73.68万台，同时每年还新增电梯，它的增速在10%左右，预计到2030年，电梯更新改造量将达到274万台。可以看到，旧梯的改造和更新市场是巨大的，并且很多地方对于老旧电梯改造、更新都推出了政府补贴，比如深圳，旧梯改造补贴50%的费用，最高补贴10万，旧梯更新最高补贴20万。

全国各省市对加装电梯给予补贴支持

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在市场需求和政策措施的双重激励下，众多整机制造厂商从传统的以制造产品为主转向以研发制造、安装维保服务并举，为用户提供专业化的设计、制造、安装、维修、保养等一条龙服务，并加快布局电梯“两旧一加”市场，在满足用户电梯需求的同时，拓展企业的自身发展空间。2021年，通用电梯与朗诗物业合作成立了苏州朗通电梯服务有限公司，发力电梯维修、保养、更新改造等电梯“后市场”服务，带动行业火热。2022年，众多头部电梯企业也开始在电梯升级改造市场跨界抢夺市场，包括奥的斯、奥的斯机电、蒂升、通力、日立、上海三菱、迅达等都已经在开始行动。眼下，外资品牌虽然仍占据国内市场的大部分份额，但凭借价格竞争优势，本土企业亦开始展现出强劲的突破势头，目前来看，本土企业的优势在于性价比价高的产品以及快速且周到的服务能力。这两点优势将在更注重性价比和服务沟通能力的更新和加装市场得到放大。拥有一定的品牌美誉度和产品质量保证的自主龙头企业将受益于更新和加装市场的崛起，未来国内电梯产品的份额将会越来越大。

中国主要的自主电梯品牌(2020年数据)

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观研天下分析师观点：对于电梯行业而言，品牌效应是非常强大的，一方面，消费者无法直观感受到电梯的材质、结构，因此价格成为消费者衡量电梯好坏的重要因素；另一方面，电梯与安全性高度相关，一般而言，高端楼宇愿意为电梯多花钱。同时，具有品牌优势的公司，在获得更高的收入以后，又可以把钱投入在对电梯品质的研发升级上，由此获得完美的正向循环。因此，电梯企业只有将品牌价值提升上来，才能吸引到消费者的目光。

三、城轨电梯需求稳步提升，有望成为电梯行业增长新动力

除存量市场更新替换和老房加装电梯的需求外，轨道交通领域需求也是支撑我国电梯业未来持续高速发展的关键。近年来，在城镇化发展驱动下，我国城轨交通累计运营线路长度不断增长，由2016年的4152.8公里增至2022年的10291.95公里，年均复合增长率16.3％。展望“十四五”，我国城市轨道交通运营里程有望新增5000公里，年均新增1000公里左右，届时总运营里程将达到13000公里。

短期来看，疫情影响下我国加大“新基建”投资力度，进一步刺激了城轨电梯需求增长。相较地产电梯，城轨电梯使用环境恶劣，对电梯质量要求更高，多为招投标形式，是电梯行业中门槛较高的细分赛道。按城市进行分类统计，2022年，我国共有14座城市的轨道交通电扶梯设备采购完成了招标，涉及项目数共计30个，总中标金额631666.33万元。长期以来，我国城轨电梯多由外资品牌主导，随着内资高端产品线与外资品牌的差距逐步缩小，本土企业在城轨电梯领域的竞争力快速提升。2021 年下半年以来，康力电梯连续中标城市轨道交通项目订单，其中2021年12月中标天津地铁11号线一期工程项目，合同金额为1.26亿元；2022年获得5项城轨电扶梯系统项目订单，中标金额354330.75万元，市场占比56.09%，排名榜首；其次是蒂升电梯（中国）有限公司中标6个项目，中标金额为129088.98万元，市场占比20.44%。

2022年城轨电扶梯设备中标项目(按企业统计)

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四、电梯智能化成为行业的主要趋势，厂商纷纷加码数智化布局

根据观研报告网发布的《中国电梯行业发展趋势分析与投资前景研究报告（2023-2030年）》显示，近年来，随着国内劳动力红利的逐渐消失，需要各电梯售后服务企业向数字化、智能化转型。同时，智慧城市和智慧建筑从概念普及期步入落地建设期，电梯作为楼宇不可或缺的重要组成部分，也需顺应时代要求，向着数字化、智能化、高效率、低能耗的方向发展创新，“数智化电梯”应运而生。数智化电梯指的是在电梯研发设计、制造生产、销售管理、安装维护等各个环节应用数字技术，打通数据交互，进行电梯的全生命周期管理。在数据采集与信息捕捉的基础上，通过大数据、云计算和人工智能等技术，智能分析电梯的运行状况，并进行预测性的保养、维护、修理等操作。

目前国内电梯售后的数字化转型尚处于起步阶段，主要头部电梯企业正纷纷加码数智化布局，基于更高算力的CPU芯片、大数据分析、人工智能等技术应用，持续加强电梯物联网投入和建设，并围绕数字化后服务运维变革，重点推进预测性维护等方面的技术研发和投入，让电梯更加智能，提升服务效率。以日立电梯为例，2019年至今，已经累计与全国34个城市的市场监管部门共建物联网平台，实现超过9万台电梯数据的推送服务。总的来看，数智化电梯的出现，对于整个行业的产业创新、生态赋能和降本增效，都具有重要意义。未来数字化和智能化赋能有望为电梯行业带来出新的商业模式，推动电梯行业健康可持续发展。

国内主要电梯上市公司纷纷加码数智化布局

资料来源：各公司公告、观研天下数据中心整理

观研天下分析师观点：随着数智化电梯趋势的兴起以及两旧一加带来电梯广阔空间，行业竞争将更加激烈，经销商要进一步夯实订单储备和服务实力，否则将在残酷的市场竞争中淘汰出局。（LZC）