我国瓷砖行业竞争激烈，行业集中度不断提升

一、我国瓷砖行业特征大而分散

复盘全国陶瓷砖产量历史，中国建筑陶瓷行业的发展可以分为三个阶段:1)探索期:2001年以前，瓷砖产量增速整体波动，中枢没有显著提升;2)成长期:2001-2011年在房地产竣工持续高增长背景下，我国瓷砖行业也因此经历了十年的快速发展期，期间瓷砖产量年均复合增速达到17%;3)成熟期:进入2012年以后，房地产政策调控下总量增速放缓，瓷砖企业间的竞争逐渐激烈，行业也随之进入成熟期，产量从2017年开始出现负增长，2022年产量约73万平方米。

数据来源：观研天下数据中心整理

大行业:根据建筑卫生陶瓷协会数据，2022年规模以上建筑陶瓷企业数量为1026家，合计收入约3000亿元;从产量看，2022年全国建筑陶瓷产量约73亿平，按40元/平的出厂价估算，市场空间约2900亿元。综上，瓷砖行业市场空间约3000亿元左右。

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2017年中国建材联合会发布了《建筑卫生陶瓷行业淘汰落后产能指导意见》，对落后产能进行限制或者淘汰，并且鼓励大规格及薄板的生产。在政策催化下，行业产能利用率有所改善，但仍处于较低水平。过去两年地产行业承压背景下，2022年建筑陶瓷规模以上企业数量为1026家,2021-2022两年间生产企业减少115家，生产线淘汰275条，淘汰比例近10%。

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近年我国瓷砖产线条数变化情况

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根据龙头企业最新公告，建筑瓷砖的每平方米投资额为30元左右，岩板的每平方米投资额超过100元，岩板产线投资额相比于传统产线提升3-10倍。参考建筑陶瓷龙头企业历史平均盈利水平(每平方米净利为3-4元)，则行业龙头企业的投资回报期为8-10年左右。

瓷砖龙头企业新生产线投入情况

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二、“煤改气”使得中小企业退出市场，集中度逐步提升

根据观研报告网发布的《中国瓷砖行业发展趋势研究与投资前景分析报告（2023-2030年）》显示，建筑陶瓷行业的耗能较高，经历了煤、油、煤制气、天然气的用能过程，“煤改气”需要一定的资本投入对产线进行改造，且能源成本大幅增长。2021年以来，建陶行业经历了二十年来前所未有的考验，一方面源自于下游需求减弱及客户信用风险，另一方面源自于原燃料成本的明显提升。

上游原燃料价格上涨显著抬升瓷砖成本。在瓷砖生产中，约有1/4的成本来自于能源动力。经测算，2021下半年，动力煤、液化天然气均价较上半年分别增长48.9%、40%，同比分别增长96.6%、46.7%。受行业上游能源（煤、天然气）价格的急剧上涨影响，除了燃料外，胚釉料、化工料等原材料价格均有不同程度的涨幅，2021年三季度以来行业平均生产成本大幅提高。

同时，在“碳达峰、碳中和” 政策背景下，各主要产区均受到不同程度的限电、限产及 能耗指标的影响。受行业环境变化、政策调控的影响下，国内建筑陶瓷行业竞争白热化， 行业面临较大经营压力。

主要陶瓷生产省份能耗政策梳理

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随着政府不断推进“煤改气”进程，能源成本倍增使得中小企业逐步退出市场。截至2022年，全国共有602家企业使用天然气生产，使用率为57.9%。

建筑陶瓷行业的天然气使用率

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瓷砖行业龙头为马可波罗、新明珠、蒙娜丽莎、东鹏控股，以上企业2022年收入分别为87、74、62、58(东鹏控股仅为瓷砖业务)亿元。龙头企业对比来看，东鹏控股的零售收入占比较高，蒙娜丽莎零售收入占比较低。近年来随着“煤改气”使得中小企业逐步退出市场，瓷砖行业CR5不断提升，行业集中度逐步提升。

数据来源：观研天下数据中心整理（zppeng）