我国甲醇需求持续增长 市场呈现供不应求态势且进口依赖度较高

一、行业相关定义

根据观研报告网发布的《中国甲醇行业发展趋势分析与未来投资预测报告（2024-2031年）》显示，甲醇（Methanol）又称羟基甲烷、木醇（wood alcohol）或木精（wood spirits），现代甲醇是直接从一氧化碳，二氧化碳和氢的一个催化作用的工业过程中制造。通常用作溶剂、防冻剂、燃料或变性剂乙醇，亦可用于经过酯交换反应生产生物柴油。甲醇的制备工艺从原料上来看主要有天然气制甲醇、煤制甲醇和焦炉气制甲醇。欧美国家及中东目前主要采用天然气为原料制备甲醇，国外以天然气为原料的制备占比95%以上，该路径具有投资低、无污染，无需过多考虑副产物销路等优势。我国制备路径与国际主流制备路径有所不同，由于我国“富油贫煤少气”的能源结构特征，我国甲醇制备原料主要为煤，此外还有部分企业使用焦炉气为原料制备甲醇，这也是我国特有的甲醇制取技术，目前我国煤制甲醇、焦炉气制甲醇和天然气制甲醇占比分别为81%、11%和8%。

二、行业市场规模

甲醇是一种重要的有机化工原料，可用于生产甲醛、二甲醚、醋酸等化工产品，同时也可以作为燃料和溶剂使用。在中国的化工、燃料和能源等领域，甲醇都有着广泛的应用。随着国内经济的稳步增长和化工、燃料等行业的发展，甲醇市场需求将继续保持增长态势。2023年国内甲醇行业市场规模为2471亿元。

资料来源：观研天下数据中心整理

三、行业供需规模情况

1、供应规模

近年来，中国甲醇行业产能增速维持放缓态势,企业间兼并重组、集团化、大型化及链条延伸化等发展特点尤为明显。2023年，我国甲醇总产能约10700万吨，新增甲醇装置投放超过630万吨。

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2024年国内预计投放甲醇新增产能970万吨，包括内蒙古宝丰660万吨、内蒙古君正55万吨、河南晋开化工30万吨和宁夏冠能40万吨等。2024年，虽然甲醇新增产能仍然较多，但未来几年上游存量高成本甲醇装置或进入产能清退期，且在严格落实“双碳”政策指引下，国内煤化工新增产能释放比较困难。

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2023年，我国甲醇产量约为8443万吨，同比增加约3%左右。2023年上半年，国内甲醇开工和产量均低于2022年同期水平，主要是煤制甲醇装置因煤炭价格上涨而亏损，造成煤制甲醇装置及烯烃一体化配套甲醇装置检修频繁。三季度，随着检修装置持续重启及新产能释放，国内甲醇开工及产量迅速回升，并创历史新高。四季度，国内甲醇开工有所回落，主要受装置检修、冬季限气、环保安检等因素影响，国内甲醇产量有所回落，但仍处于历史同期最高水平，主要是年内产能显著增加。

资料来源：观研天下数据中心整理

2、需求规模

过去10多年来，我国的甲醇行业经过了高速发展，一方面下游应用产品的自给程度不断提升，带来了原料需求的快速增长，同时MTP/BDO项目的不断兴建亦拓展了大量的甲醇市场需求，我国甲醇市场快速扩充，需求持续增长。2023年甲醇表观消费量为9671万吨，同比增加4%，增长主要来自醋酸、MTBE和BDO。

资料来源：观研天下数据中心整理

甲醇下游需求分为新兴需求和传统需求，新兴需求指近年来开始发展的烯烃、燃料、制氢和汽油四大类，传统需求包含甲醛和冰醋酸等传统化工品。2023年甲醇需求结构中，烯烃占比高达53%，燃料提升至18%，甲醛、MTBE、冰醋酸和二甲醚合计占比20%。BDO占比首次超过2%。

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2024年烯烃和燃料的甲醇消费量预计保持平稳，甲醛的甲醇消费量增速继续受建材需求疲软拖累，而醋酸、MTBE和BDO新增产能较多，并且终端需求改善的可能性较大，甲醇的消费增速进一步增长。

3、供需平衡分析

2023年国内新增产能偏多，但剔除淘汰产能后，产能增速不足2%。上半年减产，下半年增产，全年产量增长3%。海外供应过剩，导致我国进口量大幅增长出口量减少，最终表观需求增速为3.97%。

资料来源：观研天下数据中心整理

2023年我国甲醇的产销率是115.92%，从整个甲醇行业来看，国内甲醇市场存在着供不应求的现象，对进口甲醇产品依赖度较高。

四、行业细分市场

1、煤制甲醇

煤与氧气在气化炉内制成高一氧化碳含量的粗煤气，加入一定比例的氢气，脱除多余的二氧化碳和硫化物得到合成气，再经压缩、合成等工序制得含水粗甲醇，精馏后得到甲醇产品。

2020年以来，随着疫情的持续影响，各产业的供需呈现不同程度的矛盾，煤炭、天气热等能源的上涨，使得电力、原材料价格等等持续上涨，带动下游产品价格持续上涨，我国的煤制甲醇行业受上游设备、原材料成本等等价格的上涨，其成本逐步上涨，表现出甲醇价格的上涨。

2022 年国家发展和改革委员会、工业和信息化部、生态环境部、国家能源局四部门联合发布《高耗能行业重点领域节能降碳改造升级实施指南( 2022 年版) 》的通知，并附《现代煤化工行业节能降碳改造升级实施指南》，针对煤制甲醇、煤制烯烃和煤制乙二醇提出要求: 到 2025 年，这三个重点行业达到能效标杆水平以上产能比例分别为 30%、50%、30%，基准水平以下产能基本清零，行业节能降碳效果显著，绿色低碳发展能力大幅提高。但一体化项目及焦炉气副产甲醇审批相对顺利，截止2023年国内煤制甲醇行业市场规模约为2091.77亿元，具体如下：

资料来源：观研天下数据中心整理

2、焦炉煤气制甲醇

焦炭生产过程中煤炭干馏后产生的焦炉煤气是一种含有氢气、一氧化碳、二氧化碳、甲烷及其他杂质的混合气体，经净化后再将其中以甲烷为主的烃类转化为主要包含一氧化碳、二氧化碳和氢气的合成气，再经压缩、合成，一氧化碳与水蒸气发生变换反应生成粗甲醇，精馏后得到甲醇产品。

焦炉煤气制甲醇经过十余年的不断探索与改进，已发展成为我国重要极具竞争力的甲醇生产产业之一。焦炉气制甲醇装置2023年投产较多，较2022年提升3.95个百分点。2023年国内焦炉煤气制甲市场规模约为179.31亿元，具体如下：

资料来源：观研天下数据中心整理

3、天然气制甲醇

天然气的主要成分甲烷通过与水蒸气发生重整反应生成以一氧化碳和氢气为主要成分的合成气，再经压缩、合成，一氧化碳与水蒸气发生变换反应生成粗甲醇，精馏后得到甲醇产品。

现阶段国内煤制甲醇企业发展情况显著优于天然气制甲醇企业，主要原因为近年甲醇制烯烃及聚烯烃一体化项目提升了甲醇装置开工率，同时也显著改善了煤制甲醇企业的整体利润，促使煤制甲醇企业由基础原料型企业向功能材料企业转型升级。而现阶段多数天然气制甲醇企业仍以外销为主，同时受天然气利用政策限制，其产能规模仍难以与煤制甲醇产能规模相比。2023年国内天然气制甲醇市场规模约为149.44亿元，具体如下：

资料来源：观研天下数据中心整理

五、行业竞争格局

当前，我国甲醇生产企业较多，主要包括国家能源投资、延长石油、山东能源、华谊集团、新奥股份、中煤能源等企业，市场竞争相对激烈。2022年在全国甲醇产量20强企业中，国家能源投资集团有限责任公司、陕西延长石油(集团)有限责任公司、山东能源集团有限公司位居前三甲。

2022年全国甲醇产量前20强企业名单

资料来源：中国甲醇产业大会，观研天下数据中心整理

2017年我国甲醇产能在100万吨/年以上的企业有14家，产能占比为29%；而2021年产能在百万吨级以上的企业有25家，总产能为4570万吨，占比46%，行业集中度进一步提高。

我国甲醇生产的部分公司（截止2021年12月）

数据来源：观研天下数据中心整理（WWTQ）