全球菜籽油供需稳步增长 中国市场需求旺盛且进口依赖度大

一、菜籽油是三大油脂之一，产区分布广泛

根据观研报告网发布的《中国‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌菜籽油‌‌‌‌行业发展现状分析与投资前景研究报告（2024-2031年）》显示，菜籽油是以油菜籽为原料制取的油脂，含有芥酸、油酸、亚油酸、菜子甾醇及亚麻酸等营养成分。随着科技的进步和工艺的改进，菜籽油的生产方式亦在不断革新。现代菜籽油生产工艺更加先进，包括浸出法和压榨法。油菜籽通过压榨法（物理压榨，从油料中榨取油脂）或浸出法（化工原理,用食用级溶剂从油料中提取油脂）得到菜籽毛油，其中菜籽榨油后的副产品为菜粕，主要用途是作为饲料蛋白原料，尤其在水产养殖方面，菜粕的添加量达到 30%-40%。

油菜花和油菜籽

资料来源：公开资料整理

菜籽油产业链上游为油菜籽的种植，中游进行菜籽的收购加工，通过压榨或浸出精炼成油，罐装后进入终端销售渠道流通，主要满足餐饮食用需求、化工业需求及养殖需求。

资料来源：观研天下数据中心整理

全球油菜籽稳步增长，产区分布广泛。从全球油菜籽情况看，欧盟、加拿大、中国是油菜籽的主产国，依据近几年的数据，三个国家（地区）的产量占到全球油菜籽总产量的85%以上。其中，加拿大地广人稀，为全球第一大油菜籽出口国，其菜籽的供需情况对全球菜籽价格影响举足轻重。欧盟，其油菜籽产量较高，食用植物油消费少，70%的菜油用于生物柴油消费，产不及需，每年仍需大量进口菜籽，从产需结构看，是油菜籽净进口方。我国，作为全球油菜籽主产国与最大的消费国，国内的产量远远无法满足其消费，需要依靠大量的进口。加拿大为我国油菜籽的主要进口国，2019年之前，加籽进口量占菜籽进口总量的90%以上（除2005年和2013 年以外）。近年来，我国不断拓展进口来源渠道，从俄罗斯、澳大利亚进口菜籽的比重有所上升。

数据来源：USDA，观研天下数据中心整理

2023/24 年度，由于主产国澳大利亚、中国等国家油菜籽产量的收紧，全球减产至8697.9万吨，同比上年的8881.5万吨减少183.6万吨。从全球视角看，出口同比上年大幅缩减，总需求同比上一年度减少211.9万吨至10339.9万吨。叠加供给与需求，预计新年度全球菜籽期末库存累积至738.7万吨，同比上一年度的784.7万吨小幅收紧。库存消费比由22/23年度的7.45%收紧至7.14%。总体看来，23/24年度全球油菜籽供给同比上一年度小幅收紧。

全球油菜籽供需平衡表（单位：万吨）

数据来源：USDA，观研天下数据中心整理

二、全球菜籽油产量总体呈现增长趋势

油菜籽的出油率在35%-45%不等，菜籽油的产量在九大植物油中位居第三，仅次于棕榈油和豆油。近年来，全球菜籽油产量总体呈现增长趋势，这主要得益于油菜籽种植面积的扩大和单位产量的提高。根据美国农业部（USDA）的数据，2022/23年度，得益于中国和欧洲地区扩种，以及乌克兰、加拿大菜籽产量恢复，全球菜籽油产量达到3284万吨，较前一年度增长360万吨。预计2023/24年度，全球菜籽油产量进一步增长，产量达到3380万吨，整体供应保持宽松格局。

数据来源：USDA，观研天下数据中心整理

从区域分布来看，全球菜籽油主要集中在中国、印度、欧洲（如法国、德国、罗马尼亚等国）、加拿大和美国等地。其中，欧盟、中国、印度和加拿大是全球菜籽油市场的重要参与者，2022/23年度，欧盟菜籽油产量占比全球的30.9%，中国占比为22.0%，加拿大占比为12.9%，印度占比为11.7%。

数据来源：USDA，观研天下数据中心整理

三、菜籽油的需求稳步增长，以食用消费为主

菜籽油与棕榈油、大豆油并称“世界三大植物油”。除了用作食用植物油外，也可用来生产生物柴油，还可应用于化工、轻工等众多工业领域。目前，全球菜籽油有七成以上用于食用消费，其余用于工业消费，其中最主要的用途是生物柴油消费。

从消费量来看，随着全球人口的增长和生活水平的提高，食用植物油的需求量也在逐年增加。菜籽油作为重要的食用植物油之一，其消费量也呈现上升趋势。根据USDA数据，2023年全球菜籽油消费量达到3253万吨。其中，食用消费占据了主要部分，约为2305万吨。随着全球经济的复苏和人口的增长，预计菜籽油的食用消费量将继续保持增长态势。特别是在一些发展中国家和地区，随着居民生活水平的提高和消费结构的升级，对菜籽油等高品质食用油的需求将不断增加。

数据来源：USDA，观研天下数据中心整理

数据来源：USDA，观研天下数据中心整理

四、中国菜籽油供应增长，油菜籽进口依赖度大

（一）我国菜籽油供应增长，政策推动油菜籽种植规模扩张

我国是全球菜籽油第一大生产国和消费国，菜籽油的供给结构与我国食用植物油的整体结构一致。根据国家粮油信息中心的数据显示：2022/2023年度，我国菜籽油总供给量约为803万吨，其中菜籽油产量约为 653 万吨，进口量为150万吨。

2008 年至今，我国菜籽油总供给量（不计国家储备油）处于缓慢增长的状态，总供给量从 504.5 万吨增加到803万吨，高于我国食用植物油的总供给量的增长速度，导致菜籽油在我国的食用植物油的供给中的比例越来越大。

数据来源：国家粮油信息中心，观研天下数据中心整理

虽然中国油菜籽产量稳步增长，但受到土地资源有限、劳动力成本上升等因素的影响，未来增长潜力有限。然而，中国仍在努力通过提高单产和扩大种植面积来增加菜籽油的产量。

近年来，我国针对油料种植的政策补贴力度加大，带动油菜籽种植规模扩张。中央一号文件明确，大力实施大豆和油料产能提升工程，在长江流域开发冬闲田扩种油菜。未来，随着大力开发冬闲田、推广油稻轮作、扩种南方冬油菜，油菜种植面积和产量将持续增长。根据国家粮油信息中心，预计到 2025 年，我国油菜籽种植面积有望达到 1.2 亿亩左右，产量达到 1800 万吨。

国内菜籽油相关政策

资料来源：观研天下数据中心整理

（二）我国的油菜籽油消费从自给自足转变为进口依赖

从需求端来看，随着我国国民经济水平的发展，我国百姓的消费能力不断提升，食用植物油的市场空间不断扩大。2019/20-2022/23年度，随着国内经济逐步恢复，我国的菜籽油需求量稳步上升。我国菜籽油的消费量从765万吨增长至883万吨，而长江流域既是菜籽油的主要消费区域同时又是中国经济增长最迅猛的地区。

数据来源：观研天下数据中心整理

随着国内菜籽油消费增加，国内油菜籽压榨产能伴随需求的增加迅速扩张。我国国产的油菜籽一般为非转基因油菜籽，用于国内小榨油，但当前国内油菜籽产量远远不能满足加工需求，因此菜系高度依赖进口。我国国产油菜籽产量严重减少以及我国菜籽油具有独特的地域差异性，国产油菜籽大部分用于压榨生产浓香菜籽油或农户自留种用，国内油厂更倾向于压榨进口油菜籽。

从进口政策上来看，我国仅允许从加拿大、澳大利亚、蒙古和俄罗斯进口油菜籽。2018年前加拿大为我国油菜籽主要的进口国，后因中加贸易关系紧张，中国暂停了部分加拿大油菜籽的进口，自此国内进口加拿大油菜籽占比降低，进口数量减少，国内菜籽油、菜籽粕的供应格局逐渐从压榨供应转变为进口供应。自2018年中国油菜籽出口量被动下滑，国内油菜籽压榨利润和压榨量呈现错配表现。由于国内油菜籽供应近两年处于被动且快速下滑的形势，国内油菜籽供需情况相比全球油菜籽供需情况要偏紧。

根据海关数据显示，2017年我国进口菜籽压榨量为417.81万吨，同比2016年增加25.09%；2018年我国进口菜籽压榨量为453.05万吨，同比2017年增加8.43%；2019年我国进口菜籽压榨量为258.75万吨，同比2018年减少42.89%；2020年我国进口菜籽压榨量为256.3万吨，同比2019年减少0.95%；2021年我国进口菜籽压榨量为252.6万吨，同比2020年减少1.44%；2022年我国进口菜籽压榨量为174.4万吨，同比2021年减少30.96%，创下近几年最低位。

2023年上半年进口菜籽压榨量持续处于高位。2022/2023年度加拿大菜籽丰产，导致全球油菜籽供应宽松，国内外菜籽价格持续走弱，进口菜籽利润向好，国内油厂菜籽买船激增，沿海油厂开机率回升，菜油累库现象明显，直至6月底买船减少以及部分油厂菜油胀库，开机率有所回落，此情况延续至11月，随着加籽大量到港，新季菜籽的压榨增量明显，菜系的大供应预期开始兑现，23年四季度进口菜籽压榨量或重新演绎22年的情况，拐点几乎一致。从已经压榨完的进口菜籽来看，2023年我国进口菜籽压榨量为477.3万吨，同比2022年增加173.68%，创下近几年最高位。

数据来源：国家统计局，海关总署，观研天下数据中心整理（wys）