我国钢铁行业保持平稳运行 并逐步向高质量方向发展转型

一、钢材市场价格下降，宏观经济处于弱复苏

根据观研报告网发布的《中国‌钢铁行业发展现状分析与投资前景研究报告（2024-2031年）》显示，钢铁行业作为工业的基础性原材料行业，伴随着工业化和城镇化的进程而不断发展壮大。作为世界人口第一大国，中国的现代化建设同样离不开钢铁行业的强力支撑。

近年来随着房地产持续下滑，国内钢材消费的品类也逐渐变得更加多元化，结构性调整正在发生，整体呈现建筑钢材需求持续下滑，而工业钢材需求表现持续向好的局面，进而带动建材和板材产量此消彼长。2024年1-6月国内生产钢材7.01亿吨、同比增长2.8%，累计日产385.18万吨，具体如下：

资料来源：国家统计局，观研天下数据中心整理

2024年上半年国内建筑钢材价格整体呈现震荡下跌的运行态势。2024年上半年国内螺纹钢现货价格走势主要分为以下三个阶段：第一阶段，1-4月需求释放不及预期，现货价格持续下跌；第二阶段，4-5月原料价格强势，带动市场情绪面好转，同时需求释放加快，市场交易量价齐升，建材去库存速度加快；第三阶段，5月中旬至6月前期利好充分交易，市场回归基本面，价格整体回落。

资料来源：上海期货交易所，观研天下数据中心整理

热轧板卷下游领域主要是机械，建筑钢结构等，行业开工受天气影响，需求表现具有较强季节性特征，热轧板卷旺季集中在3-4月份、8月份、12月份；淡季集中在6月份、10月份。2024年来看，1-2月符合热轧板卷产业季节性规律，3月市场出现逆季节性表现，3月以来卷价呈现震荡下跌的表现，主要是市场需求表现欠佳，热卷下游产品订单表现不佳，向上传导至热卷交投偏弱，市场信心不足情况下，多有降价促成交行为，市价重心下移。伴随终端开工情况的转好，卷价在四月上半月出现上涨。

资料来源：上海期货交易所，观研天下数据中心整理

二、需求：下游汽车行业、家电行业及船舶行业市场呈上涨趋势

我国钢铁下游消费主要为建筑业和制造业两大支柱，其中建筑业包括基建和地产，制造业包括机械、汽车、家电、造船、集装箱和能源化工等。从细分行业来看，地产、基建和机械是钢铁下游消费的主要领域，三者占比占整体消费的六成以上。其中，房地产是驱动钢铁消费变化的主要行业，房地产钢铁消费体量占比为30%左右。

资料来源：观研天下数据中心整理

（一）建筑业

2022年以来，房地产市场主要指标继续下滑。2024年1—6月份，国内房地产开发企业房屋施工面积696818万平方米，同比下降12.0%。其中，住宅施工面积487437万平方米，下降12.5%。房屋新开工面积38023万平方米，下降23.7%。其中，住宅新开工面积27748万平方米，下降23.6%。房屋竣工面积26519万平方米，下降21.8%。其中，住宅竣工面积19259万平方米，下降21.7%。

资料来源：国家统计局，观研天下数据中心整理

国内房地产用钢材量比重较大，地产的深度调整导致钢铁消费明显下挫，其中建筑钢材消费萎缩更为明显，1-6月螺纹周消费均值215万吨，同比下降19.1%；线材周消费均值86万吨，同比下降25.1%。2024年以来国内地产政策陆续松绑，尤其从5月开始，全国层面房地产政策出现极大的变化，重点包括取消限购、降低首付比例、房地产去库存和取消利率下限等政策，重磅新政一度提振了市场信心，但国内房地产市场仍处于下行周期。

2024年1-6月份，全国固定资产投资（不含农户）245391亿元，同比增长3.9%，基础设施投资（不含电力、热力、燃气及水生产和供应业）同比增长5.4%。其中，水利管理业投资增长27.4%，航空运输业投资增长23.7%，铁路运输业投资增长18.5%。

资料来源：国家统计局，观研天下数据中心整理

2023年12月23日，国务院办公厅印发《重点省份分类加强政府投资项目管理办法（试行）》，文件要求12个重点省份，要严控新建政府投资项目，包括交通、市政、产业园区、各类楼堂馆所和棚户区改造。预计12个重要省市基建投资占全国比重25%左右，2024年上半年全国地方政府债券发行总额约为3.5万亿元人民币，与去年同期相比下降约20%。1-6月地方政府专项债发行2.45万亿元，同比下降14.4%，2024年上半年国家专项债发行偏慢，对建筑钢材需求产生一定压力。

（二）汽车

中国汽车工业协会发布汽车工业产销数据显示，2024年1-6月，国内汽车产销分别完成1389.1万辆和1404.7万辆，同比分别增长4.9%和6.1%；1-6月，新能源汽车产销分别完成492.9万辆和494.4万辆，同比分别增长30.1%和32%，市场占有率达到35.2%；汽车出口279.3万辆，同比增长30.5%。

资料来源：汽车工业协会，观研天下数据中心整理

汽车行业整体发展势头迅猛，在政策的鼓励下，内需外贸都不断增加，新能源汽车渗透率不断提升，国产汽车智能化程度领先全球。2024年国内汽车行业有望实现平稳增长，增幅或有一定回落，在更新换代需求、新能源车市场和出口市场支撑下，乘用车产销量有望实现小幅增长，同比增幅约为3%；商用车方面，在基础设施建设投资增长、物流和商业活动活跃的带动下有望继续保持增长，增幅约为5%。

2024年，我国汽车产销量有望保持增长，总销量将达到3100万辆，同比将增长约3%。汽车行业钢材消费与汽车生产趋势大体保持一致，结合汽车产量规模和结构变化，预计2024年汽车行业钢材消费量约为6100万吨，同比将增长约3%。

（三）家电

家电行业是我国国民经济传统优势产业，持续深入实施增品种、提品质、创品牌“三品”行动，绿色智能健康家电新产品加速引领消费升级。各地家电产品以旧换新活动有效开展和夏季消费旺季需求增加，促使家电产品产量保持平稳较快增长。

2024年1－6月，全国家用电冰箱产量5051.0万台，同比增长9.7%；房间空气调节器产量15705.6万台，同比增长13.8%；家用洗衣机产量5311.6万台，同比增长6.8%。

2019-2024年H1中国三大家电产量统计（单位：万台）

资料来源：国家统计局，观研天下数据中心整理

我国成熟家电品类渗透率较高，随着家电行业的周期属性不断减弱，行业需求更多来自于存量更新，需求总量有一定支撑。2024年，我国家电行业内销市场将以更新需求为主，总体保持平稳；出口市场受国际经济形势及地缘政治因素影响，有较大的不确定性，预计家电行业全年小幅增长。

（四）船舶

2021年以来，船舶市场迎来上升周期，我国船舶行业新承接订单量、手持订单量均大幅增长。2023年1-12月，全国造船完工量4232万载重吨，同比增长11.8%；新接订单量7120万载重吨，同比增长56.4%；截至12月底，手持订单量13939万载重吨，同比增长32.0%。

2024年上半年，我国造船完工量2502万载重吨，同比增长18.4%；新接订单量5422万载重吨，同比增长43.9%；截至6月底，手持订单量17155万载重吨，同比增长38.6%。三大指标分别占世界市场份额的55%、74.7%和58.9%。

2023-2024年H1年中国造船三大指标统计

资料来源：工信部，观研天下数据中心整理

截止2024年上半年，我国手持船舶订单回升至近5年来的高点，多数船舶企业承接订单已排产至2027年后。国内船舶行业保持稳定增长，从而带动船用钢材消费平稳增长；同时，修船、海洋牧场、海上风电等需求有望保持一定增长。

三、国内钢铁行业结构调整不断推进，“双碳”下电炉炼钢占比将逐步提升

2024年，国家发展改革委、工业和信息化部、生态环境部、应急管理部、国家统计局会同有关方面将继续开展全国粗钢产量调控工作，坚持以节能降碳为重点，区分情况、有保有压、分类指导、扶优汰劣，推动钢铁产业结构调整优化，促进钢铁行业高质量发展。为配合做好产能产量调控工作，相关部门将联合开展全国钢铁冶炼企业装备基础信息摸底工作。

资料来源：世界钢铁工业协会，观研天下数据中心整理

基于冶炼成本优势，当前我国钢铁生产仍然以高炉炼钢为主。2023国内年高炉炼钢占比为90.3%，远高于电炉炼钢占比9.7%。但在“双碳”目标的要求下，高炉炼钢将受限于碳排放量的要求，未来电炉炼钢将成为“双碳”目标下钢铁行业主要的冶金工艺路线，电炉炼钢量在整体产量中的占比将逐步提升。《三部委关于促进钢铁工业高质量发展的指导意见》中（后称《指导意见》）提出，要有序引导电炉炼钢发展，鼓励有条件的高炉-转炉长流程企业就地改造发展电力短流程炼钢。积极发展新型电炉装备，加快完善电炉炼钢相关标准体系。值得注意的是，《指导意见》中明确提出了电炉炼钢的量化目标，即到2025年，电炉钢产量占粗钢总产量比例要从目前的10%左右提升到15%以上，布局结构更趋合理。（cyy）