我国火力发电行业：发展基本进入平稳区间 五大发电集团占据绝对优势

一、行业相关定义

火力发电（thermal power，thermoelectricity power generation），利用可燃物在燃烧时产生的热能，通过发电动力装置转换成电能的一种发电方式。

根据观研报告网发布的《中国‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌火力发电‌行业发展现状分析与投资前景研究报告（2024-2031年）》显示，按燃料类型划分，我国火力发电可以划分为三类：

1、燃煤发电：这是目前我国火力发电中最主要的类型，利用煤炭燃烧产生的热能来发电。燃煤发电技术成熟，成本相对较低，但存在环境污染和碳排放问题。

2、燃油发电：使用石油产品（如重油、柴油等）作为燃料的发电方式。虽然技术成熟，但受油价波动影响较大，且同样存在环境污染问题。

3、燃气发电：利用天然气等清洁燃料进行发电，具有高效、环保的特点。随着天然气资源的开发和利用，燃气发电在火力发电中的比重逐渐增加。

二、行业发展现状

1、市场规模

我国火力发电已经过了高增速增长的时代。虽然我国用电量仍然保持较好的增速，但是以水电、风电和光伏为代表的清洁能源发展更为高速，使得我国火力发电增长压力较小，行业发展基本进入了平稳的区间，市场规模增长也较为缓慢。截止2024年上半年，我国火力发电行业市场规模约为11961亿元，总体维持平稳的态势。

资料来源：观研天下数据中心整理

2、供应规模

根据国家能源局数据显示，截止2024年上半年，我国火力发电装机容量约为140512万千瓦，保持持续增长。

资料来源：国家能源局，观研天下数据中心整理

最新数据显示，2023年我国火力发电结构以煤电为主，气电为辅，其他形式的火力发电则微乎其微，气电装机大约为煤电的1/10。

资料来源：中电联，观研天下数据中心整理

3、需求规模

2024年上半年，我国火力发电量约为30053亿千瓦时，总体保持平稳。

资料来源：中电联，观研天下数据中心整理

三、行业细分市场

1、煤电

我国的资源禀赋特征，决定了煤电是我国火力发电的最主要形式。

中电联发布的数据显示，到2023年底，我国95%以上煤电机组实现了超低排放。全国火电机组供电标准煤耗从2014年的319克/千瓦时下降至2023年的301.6克/千瓦时，火电机组技术领先世界。2023年全国单位火电发电量烟尘、二氧化硫、氮氧化物排放量分别为14毫克/千瓦时、77毫克/千瓦时、125毫克/千瓦时，较2014年分别下降93.9%、94.8%、91.5%。

我国煤电机组技术世界领先，但并不意味着技术上没有提升空间。“三改联动”是煤电实现高质量、可持续发展的重要途径。根据国家发展改革委、国家能源局发布的《关于开展全国煤电机组改造升级的通知》，“十四五”期间，煤电机组节能降碳改造规模不低于3.5亿千瓦、供热改造规模力争达到5000万千瓦、灵活性改造完成2亿千瓦。

2024年7月，国家发改委网站对外公布，国家发展改革委和国家能源局两部门印发了《煤电低碳化改造建设行动方案（2024—2027年）》。《行动方案》提到，制定本行动方案是为全面贯彻党的二十大精神，认真落实党中央、国务院决策部署，统筹推进存量煤电机组低碳化改造和新上煤电机组低碳化建设，提升煤炭清洁高效利用水平，加快构建清洁低碳安全高效的新型能源体系，助力实现碳达峰碳中和目标。

2024年上半年，煤电行业市场规模约为10783亿元。

资料来源：观研天下数据中心整理

2、气电

气电通常指的是利用燃气（如天然气、煤层气、沼气等）作为能源，通过燃气轮机、内燃机等设备将燃气的化学能转化为机械能，进而驱动发电机产生电能的过程。

截至2023年底，全国天然气发电总装机容量12562万千瓦，占全国电力总装机的比重为4.3%，近十年天然气发电装机年均增长9.5%，高于全国电力总装机年均增速。但是我国天然气发电量则增长较慢,2016年我国天然气发电量为 1883 亿千瓦时，2023年增长至3016亿千瓦时，年均增长7.2%，占全国总发电量的比重为3.25%。

天然气发电装机规模前五大省份分别为广东、江苏、浙江、北京、上海，均为经济较发达的地区。其中广东省作为国内新型能源系统转型先锋，气电装机规模最高，江苏、浙江次之。

这与我国各省电力自给率有关，我国电力自给率较低的省份分别有北京（40.1%），上海（54.7%）、浙江、广东、江苏、山东（70%-85%）也就是说，这些经济发达的省份自身的电力不够用，要提高省内电力自给率会考虑建设燃气电厂。

我国人口占世界总人口的21%，天然气储量占比仅为0.7%。天然气资源禀赋不足。2017年大气污染防治政策出台以来，我国天然气消费快速增长。2018年到2023年天然气消费年均增长率7%，天然气生产年均增长率7.7%，尽管如此，我国天然气2018年以来对外依存度长期超过40%。

进口依存度偏高，使得国内天然气资源池成本易受油气产业周期性变化、国际地缘政治博弈等因素影响。

在发电领域的政策方向上来看，国家已提出“煤电联营”“煤新联营”等发展新思路。综合以上天然气资源禀赋、政策态度以及发电思路上来看，天然气发电未来不会成为主流的电力供应来源。

我国更适合因地制宜发展燃气发电业务，在新发布的《天然气利用政策管理办法》中明确天然气利用顺序-优先利用类为“纳入国家规划和项目清单的大型风电光伏基地建设配套的天然气调峰电站项目；天然气热电联产项目”。

2024年上半年，我国气电行业市场规模约为1086亿元。

资料来源：观研天下数据中心整理

四、行业竞争格局

2002年电力改革,将原国家电力公司拆分为两大电网公司、五大发电集团、四大辅业集团(现在已和两网分离辅业重组成两大建设集团)，如今电力行业经过多年发展，五大集团、四小豪门和两大电网成为行业中的巨无霸，其规模均已是五百强级别。

资料来源：公开资料整理

目前电力行业集中度较高，一二梯队主要为“五大四小”。五大发电集团在火电行业中占据绝对优势，各省属区域性电力集团也具有较强的竞争能力；考虑到火电行业对于资源、技术、人员等的较高要求，预计未来具备较强竞争实力的火电企业规模将继续保持优势地位、竞争实力有望进一步加强，火电行业竞争格局将保持稳定。（WWTQ）