我国铜行业自给率仍不足 市场供需缺口仍需依赖进口来平衡

铜（Cuprum）是一种金属元素，也是一种过渡元素，化学符号Cu，英文copper，原子序数29。纯铜是柔软的金属，表面刚切开时为红橙色带金属光泽，单质呈紫红色。延展性好，导热性和导电性高，因此在电缆和电气、电子元件是最常用的材料，也可用作建筑材料，可以组成众多种合金。铜合金机械性能优异，电阻率很低，其中最重要的数青铜和黄铜。此外，铜也是耐用的金属，可以多次回收而无损其机械性能。

一、发展历程

根据观研报告网发布的《中国铜‌‌行业发展深度分析与投资前景预测报告（2025-2032年）》显示，中国铜冶炼行业自新中国成立以来，经历了从起步到快速发展的显著变迁。改革开放后，特别是进入21世纪，随着全球经济一体化和中国工业化进程的加速，铜冶炼产能迅速扩张，技术不断创新，国际竞争力显著增强。近年来，面对资源环境约束和市场竞争压力，行业积极转型升级，推动高质量发展，加强资源保障，提升创新水平，丰富绿色内涵。同时，再生铜产业的稳步发展和数字化、智能化水平的提升，为行业注入了新的活力。展望未来，中国铜冶炼行业将继续顺应全球经济发展趋势，把握新能源等新兴产业机遇，加强技术创新和产业升级，实现绿色低碳发展，为全球铜冶炼行业的繁荣与进步作出更大贡献。

资料来源：观研天下数据中心整理

二、市场规模

铜的下游消费主要集中在电力、家电、汽车、新能源等领域。其中，电力行业在国内铜消费结构中的占比高达50%以上，其次为家电行业。近年来，受益于扩大内需、稳定房地产等一系列稳增长政策逐步显效，光伏、风电等可再生能源的发展以及电动汽车、新能源电池及储能设备等产业的快速发展，拉动铜需求，铜产业生产总体保持平稳运行。从市场规模来看，2019-2023年，我国铜行业市场规模保持稳定增长，2023年达到了11427.86亿元，2024年上半年为5319.22亿元。

数据来源：观研天下数据中心整理

三、供应规模

从全球来看，铜的全球资源储备丰富，在地壳中的含量约为0.01%，全球主要的铜矿资源集中在智利、秘鲁、澳大利亚等国，据美国地质勘探局（USGS）数据，2023 年全球铜储量为10亿吨，铜资源丰富的国家主要有智利(1.9亿吨)、澳大利亚(1 亿吨)、秘鲁(1.2 亿吨)、俄罗斯(0.8 亿吨)、墨西哥(0.53 亿吨)和美国(0.5亿吨)等。中国的铜矿资源4100万吨，占全球约4%。全球最大的铜矿为位于智利的埃斯康迪达（Escondida）铜矿，据必和必拓 2023 年运营报告，该矿2023年铜矿产量达到 107.3 万吨，同比增长1.8%。国内方面，江西铜业拥有的德兴铜矿是国内最大的露天开采铜矿山。

数据来源：USGS，观研天下数据中心整理

从产量来看，全球精炼铜的产量在过去几年中呈现增长趋势。根据国际铜业研究组织（ICSG）、USGS数据，2023年全球精炼铜产能2949.6 万吨，同比增长2.7%；全球精炼铜产量2653万吨，同比增长4.49%，增幅扩大。在产量分别上，中国是全球最大的精炼铜生产国，2023 年产量占全球的 45.6%，较 2022 年提高 3 个百分点。其他精炼铜主要生产国还有智利、刚果（金）、日本、俄罗斯等，其中，刚果（金）精炼铜产量增长较快，超过日本跃居全球第三位；前十国合计产量占全球产量的 81.9%，集中度进一步提高。

数据来源：国际铜业研究组织（ICSG）、USGS、观研天下数据中心整理

数据来源：国际铜业研究组织（ICSG）、USGS、观研天下数据中心整理

从中国来看，中国精炼铜行业的主要生产企业包括江西铜业、紫金矿业、铜陵有色、中国铜业等大型铜业集团。这些企业拥有完整的产业链和先进的生产技术，在中国精炼铜行业中占据重要地位。例如，江西铜业是中国大型阴极铜生产商及品种齐全的铜加工产品供应商，其业务涵盖铜、金、稀土、银、铅、锌等多个领域。

近年来，中国精炼铜行业的产能和产量均呈现稳步增长的趋势。根据观研报告网发布的数据，中国精炼铜行业产能由2018年的920万吨增长到2022年的1285万吨，2023年产能同比增长6.18%，达到约1367万吨。同时，产量也从2019年的978.42万吨增加到2023年的1298.80万吨，2024年上半年产量为667.2万吨。从整体趋势来看，中国精炼铜的产能和产量仍然保持增长态势。

数据来源：国家统计局，观研天下数据中心整理

四、需求规模

在需求方面，铜的下游消费结构中大多与房地产行业密切相关。作为主要的工业金属之一，铜在众多产业当中都直接或间接的得到了使用。全球精炼铜消费结构中，建筑领域占比最高，达到 28%，其次为电力及消费品，占比分别为27%及 22%；中国精炼铜消费结构中，电力的占比达到51%，家电占比 13%，交通运输占比8%，建筑领域占比仅为9%。

因建筑用铜较难划分界限，故而统计口径有所差别，美国将电力工程划分至建筑用铜需求，因此建筑工程用铜占比达到46%，中国并未将电力用铜合并至建筑用铜，建筑领域用铜占比仅为 9%。

数据来源：观研天下数据中心整理

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近年来传统行业的铜需求随着高通胀、紧缩货币政策、地缘政治等影响先强后弱，但新兴领域的需求增长成为铜市场的主力，带动铜需求实现正增长。2018-2023年，全球精炼铜需求量从2435万吨增长至2650万吨，复合增长率为1.42%。

数据来源：国际铜业研究组织（ICSG）、USGS、观研天下数据中心整理

随着铜在新能源领域的应用愈发广泛，各国持续加大对铜矿资源的保护和投资，铜在能源转型和电气化发展中将继续发挥重要作用。上海有色网新闻，12 月，智利财政部长马塞尔表示，鉴于能源转型对金属需求量增大，政府计划在未来几年的时间内加速提高铜产量，以期弥补可能出现的供应短缺。

铜的下游方面，传统消费领域在全球经济复苏的带动下预计总体微增，而新能源领域消费动能持续强劲，铜的消费在光伏、风电、新能源汽车等领域维持较高的增长态势，铜材需求有望大幅增长。

从中国来看，近年来，随着中国经济结构的转型升级和新兴产业的快速发展，铜的需求量不断增加。在我国，电力行业是国内铜消费的主要领域，占比高达50%以上。电力建设所需的设备如电线电缆、电机、输变电设备和电器附件等都大量使用铜。随着国家对电力基础设施的投资不断增加，电力行业对铜的需求量也将持续增长。

新能源汽车行业的快速发展对铜的需求量也大幅增加。新能源汽车单车用铜量远高于传统汽车，主要用于电动机、布线、动力电池、逆变器等部件。随着新能源汽车产销量的不断增加，其对铜的需求量也将持续增长。具体来看，2019-2023年，我国铜消费量从1230万吨增长至1672.50万吨，2024年上半年为713.3万吨。总体来看，中国铜行业的需求呈现出稳定增长的趋势。随着国家对新能源、新材料等战略性新兴产业的支持力度不断加大，以及全球经济的复苏和新兴市场的发展，中国铜行业的需求量有望继续保持增长。

数据来源：中国有色金属工业协会，观研天下数据中心整理

五、供需平衡分析

尽管中国是精炼铜的生产大国，但自给率仍然不足。由于国内庞大的需求，中国精炼铜行业需要依赖进口来平衡供需缺口。根据数据显示，2023年中国精炼铜行业消费量为1672.50万吨，而产量仅为1298.80万吨，供需平衡为- 373.7万吨。因此，中国需要进口较大规模的精炼铜来满足市场需求。

数据来源：观研天下数据中心整理