“以旧换新”推动我国“无废城市”万亿市场加速扩张

2024年3月13日国务院正式印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》，着重鼓励再生资源行业，通过税收优惠、财政资金、要素保障等手段支持行业发展：针对资源回收体系，《方案》提出加快“换新+回收”物流体系和新模式发展，支持企业建设逆向物流体系或与专业回收企业合作，上门回收废旧消费品，提出更加切实落地的回收体系建设方案。同时通过推广资源回收企业向自然人报废产品出售者“反向开票”、增值税简易征收政策等税收优惠政策改善资源回收企业盈利，加速循环再生体系的建设和完善。

针对各再生资源细分行业，《方案》针对汽车拆解、废电拆解提出了明确的政策目标，要求到2027年报废汽车回收量较2023年增加一倍、废旧家电回收量较2023年增长30%，市场增量空间广阔。同时通过财政资金补贴鼓励行业发展，其中汽车拆解领域提出通过中央财政安排的节能减排补助资金支持符合条件的汽车以旧换新，废电拆解领域继此前提出停征家电拆解基金、改由中央直接支持后此次《方案》提出设立专项资金。此外针对其他再生资源品类，《方案》亦提出积极有序发展以废弃油脂、非粮生物质为主要原料的生物质液体燃料，支持建设一批废钢铁、废有色金属、废塑料等再生资源精深加工产业集群，期待政策支持下再生资源行业乘风而起。

《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》重点支持领域

数据来源：观研天下数据中心整理

根据观研报告网发布的《中国再生资源行业现状深度研究与发展前景分析报告（2025-2032年）》显示，再生资源行业上游主要为居民和生产企业，其产生的废料经由各层回收者通过回收网点、分拣中心、集散市场等最终来到再生资源加工企业进行加工。我国废料回收大幅依赖各地固定点或流动点回收者以及个体捡拾者。造就了再生资源行业上游废料来源分散、中小企业居多的现状。在回收过程中存在各层回收者层层加价的情况，导致大部分废料回收价格较高而供应量小、不稳定，再生资源产业链分散性的特点决定了拥有渠道的资源回收企业才能获得更多的原料。

我国再生资源细分行业均处于相对分散状态

数据来源：观研天下数据中心整理

我国再生资源回收量、回收总值稳步提升，近10年复合增速达8.7%、9.3%。2015年我国主要品种再生资源价格受国内外经济形势影响持续下行，再生资源回收总值同比下跌20%。而后2016年初疲软低迷的国际大宗商品价格开始反弹，再生资源价格回暖，再生资源总值持续升高。2023年我国再生资源回收总量达十个品种再生资源回收总量约为3.76亿吨，与2022年相比有所增长，同比增加1.5%，再生资源市场空间广阔。

2022-2023年十个主要品种再生资源回收情况

数据来源：中国物资再生协会

我国废钢铁、废有色金属、废塑料、废纸、废轮胎、废弃电器电子产品、报废机动车、废旧纺织品、废玻璃、废电池（铅酸电池除外）其中，废轮胎、报废机动车、废旧纺织品、废玻璃、废电池（铅酸电池除外）的回收量增幅最为明显，同比分别增加11.1%、29.2%、15.7%、15.3%和19.6%。废钢铁依旧是回收量最高的品种，占再生资源回收总量的60%以上。

数据来源：中国物资再生协会

2023年，我国十个品种再生资源回收总额约为1.30万亿元，同比减少1.2%。全球经济增速的放缓削弱了海外需求，进而影响了部分再生资源的回收价格，特别是钢铁行业，面临供需失衡、成本降幅小于钢价降幅的困境，行业整体陷入需求疲软、价格下跌、成本高昂和利润缩减的困境。

2022-2023年十个主要品种再生资源回收额情况

数据来源：中国物资再生协会

为了实现绿色经济发展，推动固体废弃物源头减量和资源化利用、最大限度减少填埋量，形成固体废物环境影响降到最低的城市发展模式，国务院于2019年3月29日发布《“无废城市”建设试点工作方案》，开启了十余座城市“无废城市”建设试点工作。通过两年试点城市的经验摸索后，2021年12月发改委等十八部委正式发布《“十四五”时期“无废城市”建设工作方案》，无废城市建设正式向百座核心城市全面铺开。

国家发改委发布《“十四五”循环经济发展规划》，围绕工业、社会生活、农业三大领域，提出到2025年基本建立资源循环型产业体系，主要资源产出率比2020年提高约20%，对农作物秸秆、大宗固废、建筑垃圾、废纸、废钢、有色金属的利用率或使用量作出明确规划，并针对目标部署五大重点工程（包括大宗固废利用工程、建筑垃圾资源化利用工程等）和六大重点行动（包括废弃电器电子产品回收利用提质行动、塑料污染全链条治理专项行动等），资源循环利用产业产值达到5万亿元。碳中和背景下，循环再生乃大势所趋。

数据来源：观研天下数据中心整理

废电拆解行业上游废料来自于消费者和机构等用户，中间途径流动商贩、废品回收站、互联网回收等渠道，由拆解企业进行回收、拆解和破碎。废电拆解行业牌照属性较强，资质企业在拆解废弃电器电子产品后可获得补贴，无资质企业由于缺少补贴收入而逐渐被淘汰，多年来具备废电拆解资质的企业始终保持在109家，行业运作逐渐规范。废家电拆解后的废金属、废塑料等进一步销售给资源化企业进行资源再生。

由于行业牌照属性较强，政策管理较为规范，废电拆解行业为再生资源行业中相对竞争格局集中的行业，龙头企业中再资环依靠独有的供销社全国回收体系，市占率达20%以上，在行业补贴下降的趋势下不具备渠道优势的中小企业逐步退出。此外2020年12月供销总社、发改委印发《关于积极打造废旧家电回收处理产业链、推动家电更新消费的行动方案》，要求2022年供销合作社系统力争废电能力处理占社会总量的1/3，政策支持行业整合。中再资环作为供销社体系下唯一的废电拆解平台，市占率有望持续提升，行业竞争格局有望持续集中化发展。

进入补贴名单的电子废物拆解企业

数据来源：观研天下数据中心整理（zppeng）