我国白酒行业现状：市场进入利税千亿时代竞争进入白热化

2022-06-09 09:06

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白酒是我国酒类（除了果酒、米酒外）的统称，又可以称为烧酒、老白干、烧刀子等，是世界七大蒸馏酒之一。白酒是指以高粱等粮谷为主要原料，以曲类、酒母为糖化发酵剂，利用淀粉质（糖质）原料，经蒸煮、糖化、发酵、蒸馏、陈酿和勾兑而酿制而成的各类酒。

一、行业发展概述

自2002年以来，随着我国经济进入到高速发展时期、居民消费水平的不断提高、以及市场各项制度趋于稳定，白酒产业发展进入黄金时代。根据国家统计局公布的数据显示，2011年我国白酒行业收入由2002年的496 亿元增长至3747 亿元，实现了近七倍数的增长。但进入2012年，随着国家反腐倡廉运动的开展，白酒产业黄金十年期结束，产量增速逐渐放缓，白酒消费逐渐回归理性，高端白酒消费市场不断降温。

随后在经历2012-2016年市场冷静调整期后，自2017以来，我国白酒行业逐渐复苏，以茅台、五粮液为首的高端白酒销量开始大幅度回升，高端白酒行业进入新一轮涨价潮，营收快速增长，行业进入利税千亿时代。有数据显示，2020 年，纳税贡献率排名前50 的上市企业中，17 家为白酒企业，行业总体实现利税破千亿。

与此同时，这一时期，随着互联网不断向白酒行业渗透，为白酒行业商业模式带来变革，以江小白为代表的白酒创新品牌不断涌现，白酒行业持续回暖，景气度不断上升，资本频频下注白酒行业，并在2021 年迎来上市热潮。据不完全统计，2021 年对外公布资本市场规划，包括IPO 排队、IPO备案、进入辅导期、借壳等形式在内，以及提出在未来几年上市目标的酒企总数量已经超过30家。

二、市场发展现状

1、产量

自2017年以来，我国白酒行业产量总体呈现平稳下降趋势，进入2022年开始恢复增长。数据显示，2021年我国白酒（折65度，商品量）产量从2017年的1198.1万千升下降至715.6万千升。2022年1-4月全国白酒（折65度，商品量）产量为260.9万千升，同比增长4.2%。

数据来源：国家统计局，观研天下整理

2、经营情况

根据观研报告网发布的《中国白酒行业发展现状分析与投资前景研究报告（2022-2029年）》显示，自2017年以来，我国白酒行业逐渐复苏，以茅台、五粮液为首的高端白酒销量开始大幅度回升，营收、利润实现快速增长。数据显示，2020年我国规模以上白酒企业完成销售收入5836.39亿元，同比增长4.61%；实现利润总额1585.41亿元，同比增长13.35%。2021年全国规模以上白酒企业实现营业收入6033.48亿元，同比增长18.69%；实现利润总额1701.94亿元，同比增长32.95%。

自2017年以来，我国白酒行业逐渐复苏，以茅台、五粮液为首的高端白酒销量开始大幅度回升，营收、利润实现快速增长。数据显示，2020年我国规模以上白酒企业完成销售收入5836.39亿元，同比增长4.61%；实现利润总额1585.41亿元，同比增长13.35%。2021年全国规模以上白酒企业实现营业收入6033.48亿元，同比增长18.69%；实现利润总额1701.94亿元，同比增长32.95%。

数据来源：中国酒业协会，观研天下整理

三、消费市场情况

从消费人群来看，目前我国消费人群主要分布在30-39岁和40-49岁年龄段的年龄人群，分别占比33%、25%。由于年轻群体是当下消费主要群体，因此将是未来我国白酒市场新增长点。同时考虑到消费者的迭代，白酒走向新一代消费者的步伐加快，许多酒企在品宣和产品上都做出更加倾向年轻化、时尚化的布局。

数据来源：观研天下整理

从消费者购买渠道来看，酒类专营店由于具备丰富的酒类品牌，能够为顾客提供更多的选择，因此是多数白酒消费者的第一选择，占比为73.2%；其次是由于超市和烟酒店的酒类偏向大众型，并且店铺数量能够覆盖到消费者日生活范围，是顾客日常生活购买白酒的选择，占比分别为46.5%、46.2%。

数据来源：观研天下整理

从消费喜好品牌来看，2021年我国白酒消费者中七成为男性，超六成为中高收入群体，消费者最喜好的前三白酒品牌分别是茅台、五粮液、洋河。同时在消费升级和马太效应的影响下，市场向中高端、次高端品牌倾斜。

四、市场竞争格局

目前我国白酒行业属于完全竞争性行业，市场化程度高，竞争较为激烈。近年来我国白酒规上企业呈现减少的趋势，产业集中度不断提升。数据显示，2019年我国规上白酒企业已由2017年的1593家降至1098家；2020年受疫情冲击，白酒消费场景被阻断，白酒规上企业降至1040家，同比减少58家；2021年度全国规模以上白酒企业为965家，较上年减少75家。而这说明在一定程度上显示出我国白酒市场日益明晰的集中化趋势。

数据来源：中国酒业协会，观研天下整理

目前我国白酒市场集中度较高。有数据显示，2022年一季度CR3为61.7%，CR5为74.6%。其中贵州茅台市占率最大，占比达26.3%。其次，五粮液、洋河股份、泸州老窖、山西汾酒的占比分别19.8%、15.6%、8.2%和4.7%。

数据来源：国家统计局，观研天下整理

目前白酒市场竞争进入白热化。有相关资料显示，虽然2021年在19家上市酒企中只有7家营收超过百亿，但百亿之下的50亿阵营则有6家。从年报营收排名可以看到，营收在50亿上下的共有今世缘、口子窖、舍得、水井坊、迎驾贡酒、老白干酒六家。此外国台、金沙、四特等非上市企业也在这一区间虎视眈眈。

18家白酒上市公司2021年营收排名

序号	上市公司	营收（亿元）	增速（%）
1	贵州茅台	1094.64	11.71
2	五粮液	662.09	15.51
3	洋河股份	253.5	20.14
4	泸州老窖	206.42	23.96
5	山西汾酒	199.71	42.75
6	古井贡酒	132.7	28.93
7	今世缘	64.06	25.12
8	口子窖	50.29	25.37
9	舍得	49.69	83.8
10	水井坊	46.32	54.1
11	迎驾贡酒	45.77	32.58
12	老白干酒	40.27	11.93
13	酒鬼酒	34.14	86.97
14	伊力特	19.37	7.53
15	金徽酒	17.88	3.34
16	金种子酒	12.11	16.7
17	天佑德青稞酒	10.54	38
18	皇台酒业	0.91	-10.42

数据来源：各公司财报，观研天下整理（WW）

而拥挤的50亿赛道，也激发了各白酒品牌的位次之争，在这区间的比拼愈发激烈。其中尤为值得注意的，一是口子窖与迎驾贡酒的“徽酒”的榜眼之争，迎驾贡酒以4.5亿的优势，在时隔六年后，重新坐上徽酒的第二把交椅；二是川酒“小金花”之间较劲，舍得以83.8%的营收增幅和114.35%的利润增幅分居增幅榜首。

序号	上市公司	利润（亿元）	增速（%）
1	贵州茅台	524.6	12.34
2	五粮液	233.77	17.15
3	洋河股份	79.56	32.47
4	泸州老窖	75.08	0.34
5	山西汾酒	53.14	72.56
6	古井贡酒	22.98	23.9
7	今世缘	20.29	29.5
8	口子窖	17.27	35.38
9	迎驾贡酒	13.82	44.96
10	舍得	12.45	114.35
11	水井坊	11.99	63.96
12	酒鬼酒	8.93	81.75
13	老白干酒	3.89	24.5
14	金徽酒	3.25	-1.95
15	伊力特	3.12	-8.53
16	天佑德青稞酒	0.63	154.93
17	皇台酒业	-0.14	转亏
18	金种子酒	-1.66	转亏