我国三元正极材料前驱体行业产需稳步增长 市场不断向头部企业集中

三元前驱体材料则是镍钴锰氢氧化物NixCoyMn(1-x-y)（OH）2，三元复合正极材料前驱体产品，是以镍盐、钴盐、锰盐为原料，里面镍钴锰的比例(x:y:z)可以根据实际需要调整。

三元前驱体为镍钴锰氢氧化物，按照元素的不同构成比例，可以分为 NCM811 前驱体、NCM622 前驱体、 NCM523 前驱体和 NCA 前驱体等。在锂电正极产业链中，正极材料的最终性能会继承其前驱体的形貌结构特点，前驱体的品质（形貌、粒径、粒径分布、比表面积、杂质含量、振实密度等）直接决定了正极烧结产物的理化指标。

一、行业发展现状

1、市场规模

根据观研报告网发布的《中国三元正极材料前驱体行业发展趋势调研与未来前景预测报告（2022-2029年）》显示，三元正极材料前驱体是三元正极材料的核心材料，与三元正极材料的市场情况紧密相关。近年来随着动力电池的出货量不断提升，三元正极材料前驱体市场规模也不断增长。2021年我国三元正极材料前驱体市场规模为540.75亿元，同比增长98.38%，具体如下：

资料来源：观研天下数据中心整理

2、产量

各企业积极展开前驱体研发，高镍产品接连实现量产。包括中伟股份、芳源股份、格林美等主要前驱体企业分别在NCM、NCA前驱体领域展开研发，并实现量产，供应当升科技、宁德时代等客户。2021年，中国三元正极材料前驱体产量达到62.1万吨，同比增长84.82%，具体如下：

资料来源：高工产研锂电研究所（GGII），观研天下数据中心整理

目前随着头部玩家凭借着技术和资金优势继续产能扩张，马太效应明显。据不完全统计，中伟股份已与厦钨新能源、当升科技、贝特瑞等企业签署战略合作协议，预计在未来3年内将锁定合计超过25万吨三元前驱体供货订单;格林美先后与厦钨新能源、韩国ECOPRO BM、容百科技、亿纬锂能、孚能科技等企业签署三元前驱体等材料长期供应协议;华友钴业则与当升科技、容百科技、孚能科技等企业签署三元前驱体供货协议，预计未来4年内其三元前驱体供应量合计将超过50万吨。

3、需求情况

新能源汽车行业的快速发展带动锂电池及上游三元正极材料前驱体的出货量大幅增长，为三元正极材料前驱体行业的持续快速发展提供了广阔的发展空间。2021年我国三元正极材料前驱体销量为61.8万吨，同比增长87.27%，具体如下：

资料来源：高工产研锂电研究所（GGII），观研天下数据中心整理

新能源汽车作为国家战略性新兴产业，中央及地方政府陆续出台了各种扶持政策。为推广新能源汽车，中央及部分地方财政给与新能源汽车生产企业或消费者财政补贴。近年来，得益于新能源汽车产业的蓬勃发展，锂电池行业及三元正极材料前驱体细分行业亦呈现快速发展趋势。

长续航里程是新能源汽车的主要发展方向之一，对动力电池的能量密度提出了更高要求。相较于传统三元正极材料，高镍三元正极材料拥有更高的能量密度、有更长的续驶里程、更低的综合成本等优势，促使更多主流动力电池企业选择高镍三元正极材料的技术方向，形成对高镍三元正极材料的持续需求，引导三元前驱体行业向高镍化、高一致性等方向发展。

二、行业细分市场

1、NCM三元正极材料前驱体

NCM三元前驱体又称为镍钴锰酸锂三元前驱体，是三元前驱体材料的一种，化学式为NixCoyMnz(OH)2，x+y+z=1，是目前国内应用最为广泛的三元前驱体材料。

根据型号不同，NCM三元前驱体分为NCM3系、5系、6系、7系、8系，区别在于镍钴锰三种元素的摩尔比，例如NCM8系的镍、钴、锰三种元素中镍摩尔含量80%（含）-90%（不含）范围内，3系、5系、6系、7系同理。常见的NCM三元前驱体有NCM111、NCM523、NCM622、NCM712、NCM811等。

综合下游需求、技术进展、工艺制造、成本控制等因素，NCM523 是当前最广为使用的三元正极材料前驱体。近年来，NCM622 逐渐受到行业下游客户的认可，出货量占比逐年提升。2021年NCM三元前驱体出货量模为54.4万吨，具体如下：

资料来源：观研天下数据中心整理

2021年，中国NCM三元前驱体出货量超过50万吨，其中NCM5系出货量最大，年出货量占比超过30%，其次是NCM8系和NCA出货量，NCM6系出货量相对较低，但在三元正极材料高镍化发展过程中，NCM6系材料起到了很好的过渡作用。

资料来源：观研天下数据中心整理

2、NCA三元正极材料前驱体

NCA三元前驱体又称为镍钴铝酸锂三元前驱体，是三元前驱体材料的一种，化学式为NixCoyAlz(OH)2，x+y+z=1，镍、钴、铝三种元素中镍摩尔含量在80%以上。NCA三元前驱体振实密度大于1.50g/cm³，粒径D50约为12.0±1.0μm，克比容量大于等于205mAh/g，具有更高的能量密度、成本更低，主要用于高镍三元正极材料的制备。

NCA三元前驱体相关技术有前驱体湿法掺杂技术、多元素多工艺共沉淀技术、高比表面积NCA前驱体合成技术等，其中高比表面积NCA前驱体合成技术是通过采用偏铝酸钠作为铝源，解决传统硫酸铝沉淀速度过快造成铝元素分布不均匀和粒度无法长大的缺点。前驱体比表面积高有利于三元正极材料烧结过程的固相传质和后续干法包覆的均匀性，减少三元正极材料中岩盐型氧化镍的生成，烧结而成的三元正极材料倍率性能高、循环性能好。2021年中国NCA三元正极材料前驱体出货量为7.4万吨，具体如下：

资料来源：观研天下数据中心整理

目前，国内主要NCA三元前驱体厂家有中伟股份、格林美、华友钴业、容百科技和芳源股份等，行业竞争比较激烈。其中，广东芳源环保股份有限公司主要从事NCA三元前驱体的生产和销售，产品包括NCA/NCM前驱体和镍电池正极材料球形氢氧化镍，2021年度营业收入超过20亿元。

三、行业竞争格局

2015年以前国内三元前驱体企业数量在 20 家以下，主要由金属冶炼企业向下游延伸；随着新能源汽车市场迅速增长，2019 年国内三元前驱体企业增加到 45 家，新进入者主要来自产业链上下游企业。目前，国内主要三元前驱体厂家有格林美、中伟股份、优美科（中外合资）、广东邦普、华友钴业、金驰能源、科隆新能、芳源环保等。

资料来源：企业官网，观研天下数据中心整理

国内前驱体市场集中度逐年提升，主要因素在于头部前驱体企业对高镍产品的技术园掌控为其带来的先发优势。

2021年我国三元前驱体市场份额前四分别为中伟股份、格林美、华友钴业和邦普,市占率分别为26%、15%、11%和10%，CR4为62%，相较2017的32%增长30个百分点，集中度大幅提升，行业处于明显的寡头竞争。

资料来源：鑫椤锂电，观研天下数据中心整理

但值得注意的是，国内材料企业在高镍三元正极材料及前驱体方面起步较晚，相关产品性能和生产工艺与海外材料企业有一定差距，随着高镍化技术的不断发展，国内材料企业日益重视并加大研发投入。三元正极材料前驱体行业集中度近年有所提升，但相较隔膜、电解液等行业集中度仍较低，预计随着高镍产品渗透率提高、技术壁垒提升，行业需求将进一步向头部企业集中。（WWTQ）