我国喷吹煤行业产业链：喷煤比提升空间大 中长期看下游用量将下降

一、概述及产业链图解

高炉喷吹一般分为烟煤喷吹、无烟煤喷吹、无烟煤与烟煤混合喷吹三类。烟煤挥发性大，爆炸危险性高，单独喷吹情况极少。目前，我国高炉喷吹在很长时期内以喷吹无烟煤为主。

高炉喷煤工艺流程图

数据来源：观研天下整理

在产业链方面，喷吹煤行业产业链上游主要为煤开采、煤洗选与煤运输，下游主要应用于高炉冶炼生铁。

喷吹煤行业产业链图解

数据来源：观研天下整理

二、上游市场分析

1、煤炭机械

根据观研报告网发布的《中国喷吹煤行业现状深度分析与发展趋势预测报告（2022-2029年）》显示，2017-2021年，随着国内采煤机械化持续深入及煤炭采掘行业不断复苏，我国煤矿机械行业50强企业营业收入稳步提升。根据数据显示，2021年，我国煤炭机械50强企业营业收入累计为1321.18亿元，同比增长46.87%。

数据来源：观研天下整理

2、煤炭运输

煤炭产业主要包括各种煤炭的开采、洗选、分级等生产活动。近年来，受煤炭市场价格变化影响，我国煤炭储运行业规模占煤炭市场总规模的40%-60%。根据数据显示，2021年，我国煤炭储运市场规模约为12426亿元，预计2022年市场规模将达到12845亿元。

数据来源：观研天下整理

三、中游市场分析

目前，我国无烟煤属于稀缺煤种，储量较少，现已探明保有的储量仅占全国煤炭储量13%，产量也整体维持在3-5亿吨左右。根据数据显示，2021年我国无烟煤产量3.62亿吨，仅占总煤炭总产量的8.8%。

数据来源：观研天下整理

而从喷煤比来看，据我的钢铁网数据显示，2021年中钢协会员单位（会员单位生铁产量占全国总产量的84.15%）平均喷煤比为147.4kg/t，其中先进值达到187.1kg/t，落后值仅为99.49kg/t，呈逐年上升的趋势。但与国际上先进喷煤比180-200kg/t相比，差距较大。由此可见，我国钢铁企业喷煤比提升空间较大。

数据来源：观研天下整理

四、下游市场分析

喷吹煤行业下游主要是高炉冶炼生铁。因此，生铁行业生产情况对高炉喷吹煤的用量起到一定的决定性作用。

2016-2020年，在钢铁产业供给侧改革不断实施的背景下，钢铁产能被严格控制，生铁产量呈波动式增长，而自2021年以来，在稳中求进工作总基调和国家宏观政策逆周期调节下，我国生铁行业产量下降，为8.69亿吨，同比下降2.14%，截至2022年1-10月国内生铁产量为7.27亿吨，同比下降2.00%。整体来看，我国生铁行业中长期将呈逐渐下降趋势。

数据来源：观研天下整理（WYD）