我国医药流通行业：“国有3+民营1”格局已形成未来广阔前景下千亿级公司将迎发展机遇

2023-08-26 10:55

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一、行业基本概述

医药流通主要是指连接上游医药生产厂家和下游经销商以及终端客户的一项经营活动，主要是从上游厂家采购货物，然后批发给下游经销商，或直接出售给医院、药店等零售终端客户的药品流通过程。按业务类型划分，医药流通包括西药及中成药流通、医疗器械流通、中药饮片流通、保健品流通等四类。医药流通各环节中零售端毛利润较高。

我国医药流通的主要业务模式可以分为传统的批发、零售模式与其他新型流通模式。其中批发模式即分销模式，是指批量将药品和医疗器械销售给直接接触消费者的最后销售环节（包括医疗机构、零售药店、基层医疗机构等）或下游分销商。零售模式是指各零售终端购进药品后拆零、再销售给消费者。医药零售与医药批发相衔接，相较批发模式，零售模式的毛利率更高。新型流通模式是随着行业的发展，在传统批发、零售模式之外逐步延伸出的模式。

医药流通的主要业务模式情况

业务模式	基本概述
批发模式	批发模式，即分销模式，是指批量将药品和医疗器械销售给直接接触消费者的最后销售环节（包括医疗机构、零售药店、基层医疗机构等）或下游分销商。根据销售对象的不同，批发模式可进一步区分为纯销、商业调拨、第三终端。纯销：又称直销，是指医药生产企业或医药流通企业将药品供应至直销商，再由直销商供应至医疗机构或零售药店等零售终端。针对二级以上公立医疗机构的纯销业务须严格执行“两票制”的要求，其本质为医院配送及垫资，毛利率低于针对其他民营医疗机构、零售药店的纯销业务。商业调拨：是指医药流通企业之间的药品销售业务，即医药流通企业作为上游医药生产企业的经销/代理商，将采购的药品销售给其他医药流通企业。商业调拨本质为不同医药流通企业之间的渠道补充，其毛利率及终端掌控能力均低于纯销业务，但其资金周转速度更高、渠道建设成本更低。第三终端：又称基药终端，是指针对城市社区卫生服务中心、乡镇卫生院、村卫生室等公立基层医疗终端以及个体诊所的药品销售业务。随着公立医院全面改革的深化以及分级诊疗制度的推进，第三终端是目前销售增长最快的终端，未来市场份额也将持续提升。此外，由于渠道下沉、分散等特点，第三终端目前也是各互联网医药企业积极布局的市场。
零售模式	零售模式，是指各零售终端购进药品后拆零、再销售给消费者。医药零售与医药批发相衔接，相较批发模式，零售模式的毛利率更高。中国医药零售终端主要包括公立医院终端、零售药店终端和公立基层医疗终端。其中公立医院终端又称为医院市场，是目前医药零售的主要市场；零售药店终端及公立基层医疗终端又称为院外市场，受国家政策影响，院外市场份额稳步提升，基于其体量小、数量多、分布广、渠道下沉等特点，与医药电商B2B的适用性高度契合。
新型流通模式	新型流通模式是随着行业的发展，在传统批发、零售模式之外逐步延伸出的模式，主要包括DTP药店、药房托管、“互联网+医药”模式。DTP药店：Direct-To-Patient，又称特药药店，是指零售药店获得医药工业药品的经销/代理权，患者在医院获得处方后从零售药店直接购买药品并获得专业指导与服务。DTP药店具有高坪效、高人效、低毛利率以及品规少等特点。我国DTP药店目前主要有两种经营模式：一种是传统药店隔离出部分区域经营特药；另一种是专门经营特药的药店。药房托管：公立医院取消“药品加成”后，门诊药房成为医院的成本中心，一些医院为减轻压力，在保持药店所有权不发生改变的情况下，通过合同的形式将药品采购、销售及贮存管理工作委托给具有专业化管理水平的医药上市公司。医药门诊药房主要承接院内处方，实际为医院内部利益再分配的一种方式，药房托管模式本身存在的漏洞也导致利益输送有愈演愈烈之势。因此，药房托管并非真正意义上的“医药分家”，违背了医改初衷。2020年，国家卫健委、国家医保局、国家药监局等六部委联合印发《关于加强医疗机构药事管理促进合理用药的意见》（国卫医发[2020]2号）明确，公立医疗机构不得承包、出租药店，不得向营利性企业托管药房，不得以任何形式开设营利性药店。截至目前，已有广东、北京、河北等多个省市明确禁止医疗机构药房托管行为。“互联网+医药”模式：主要是指各类互联网医院及医药电商通过互联网平台进行诊疗及药品销售，包括B2B、B2C、O2O等模式。

资料来源：观研天下整理

我国医药流通行业的盈利模式主要包括商品购销差价和上游供应商的增值服务费。其中商品购销差价是医药流通企业主要的盈利模式，购销差价由产品采购价格、采购返利、销售价格共同决定。其中上游返利通常以票面折扣（以下简称“票折”）的形式体现，直接降低医药流通企业采购成本与营业成本，是行业内惯用的激励机制。医药流通企业的盈利能力取决于其对上下游的议价能力。

二、行业发展情况

1、医药流通市场保持稳定增长

根据观研报告网发布的《中国医药流通行业现状深度研究与发展前景分析报告（2023-2030年）》显示，近年来随着我国经济增长，人们生活水平不断提高，全社会医药健康服务需求不断增长，医药消费端诉求推动医药流通端的市场扩容，为我国医药流通行业的发展奠定了市场基础。同时，国家按照现代化思路对医药流通行业的经营格局进行了深层次的变革，使得我国医药流通行业更加趋于成熟，为我国医药流通企业建立了良好的生长环境。

虽然2020年医药需求下降，流通行业增速放缓，但在2021年医药流通市场增速已逐渐恢复至疫情前水平。根据数据显示，2021年我国七大类医药商品销售总额25,829亿元（含税），扣除不可比因素同比增长9.26%，增速同比加快8.06%； 2022年全国七大类医药商品销售总额为28000亿元,扣除不可比因素同比增长8.5%，其中药品零售市场销售额为5885亿元,扣除不可比因素同比增长8%。但整体来看，我国医药流通市场保持稳定增长。

数据来源：观研天下整理

2、西药占据主要市场

从产品结构来看，目前在我国医药流通市场上，相关药品种类繁多，西药占据主要市场。根据相关资料显示，目前我国医药流通相关产品主要分为西药（化学药品制剂、化学原料药及其制剂、放射性药品、血清疫苗、血液制品和诊断药品等）、中成药、医疗器材、中药材、化学试剂、玻璃仪器及其他七大类。其中2021年我国西药类产品销售额占医药流通行业销售总额的71.1%，在行业中占据主导地位。

数据来源：观研天下整理

3、经济发达地区仍是我国医药流通行业主要市场

从区域结构来看，医药流通行业市场与当地经济发展规模呈正相关关系。目前经济发达地区仍是我国医药流通行业主要市场。根据相关资料显示，2020年，京津冀经济区、长江三角洲经济区、珠江三角洲经济区这三大经济区药品销售额占全国销售总额的比重分别为12.8%、26.5%、10.8%，合计占全国销售总额的49.9%；销售额居前十位的省（区、市）依次为广东、北京、上海、江苏、浙江、山东、河南、安徽、四川及湖北。2021年我国医药商品销售总额中，排名前十的省（市）合计占比为65.2%，同比下降0.1个百分点。其中排名前三的分别为广东省、北京市和上海市，销售额分别为2720.4亿元、1991.4亿元和1977亿元。

数据来源：商务部，观研天下整理

三、市场竞争格局

我国医药流通企业整体众多。有相关数据显示，截至2021年底，我国共有《药品经营许可证》持证企业60.97万家。其中批发企业1.34万家，零售连锁总部6596家、下辖门店33.74万家，零售单体药店25.23万家。但目前在医药流通市场上，大部分企业的主营业务以批发及零售其中之一为主，同时经营并形成一定规模的企业较少。

整体来看，我国医药流通市场强者恒强，“3+1”格局成型，头部流通企业市场份额不断提升。有数据显示，2016-2021年我国医药流通前百企业销售额占比从70.9%提升至2021年的74.5%。2021年我国医药流通行业CR4（国药集团、上海医药、华润医药以及九州通）市占率由2019年的39%提升至42%。由此可见，我国医药流通市场“国有3+民营1”格局已然形成。

另外根据政策提出2025年要形成超级数字化、综合药品流通企业，千亿级公司也将迎来发展机遇。近年来，“两票制”逐步的推行带来药品流通链条缩短，具备上下游资源优企业更易获取业务。目前医药流通企业规模持续扩大，市场集中度持续提高，医药流通行业整体呈现规模化、集中化趋势。根据十四五规划提出，到2025年培育1-3家超五千亿元、5-10家超千亿元的大型数字化、综合性药品流通企业，未来行业集中度有望进一步提升，大型连锁龙头企业有望享受政策红利。

目前我国医药流通市场企业主要有国药集团、上海医药、华润医药、九州通、老百姓、益丰药房、易明医药、百洋医药等。

我国医药流通市场主要企业竞争优势情况

企业名称	竞争优势
国药集团	医疗机构覆盖优势：公司已经实现北京地区等级医院的100%覆盖,并覆盖超过4700家的基层医疗机构。其中,公司在二、三级医院的销售连续多年居于区域首位,具有强大的北京地区医疗终端覆盖及服务能力。
	生产优势：公司控股子公司国瑞药业是一家以生产化学制药为主的国家高新技术企业、绿色工厂,具有全流程管理的研发和成熟的专业化生产能力。
	研发优势：公司拥有37个国家级战略性科技创新平台，国家重点实验室、国家创新型企业、国家工程技术研究中心、国家工程实验室、P3 高级别生物安全实验室和生产基地等行业领先的国际级科研机构布局全国，同时拥有85个省部级研发机构，17个通过CNAS认证的实验室，5个院士专家站、6家硕博士研究生培养单位、15个博士后流动站（科研工作站）。
	专利优势：目前公司拥有各类有效专利 3490 余件，获得药品生产批件 5000 余个，是国家疫苗产业链链主，中央企业原创技术策源地（生物制药、化学制药、现代中药）。
	产品种类优势：目前公司全系统可生产药品品种1550个（品规3203个）。40 余个认证产品通过世卫 WHO、美国 FDA、欧盟 EU/EUL认证。
	供应链优势：公司分销配送板块是亚洲最大的医药物流企业，拥有覆盖全国的药品、医疗器械物流与分销配送网络和国际先进的物流中心，包括 5 个枢纽物流中心，43 个省级物流中心，500 多家地级市物流中心，仓储面积超过 300 万平方米。为超过70 万家等级医院、零售药店、医药分销商、基层医疗机构等终端客户提供医疗供应链服务。
	零售网络优势：公司零售连锁板块围绕“批零一体化”核心战略，大力发展零售诊疗业务，“国大药房”“金象大药房”“乐仁堂”“桐君阁”“太极大药房”“成大方圆”等近1.5 万家零售连锁药店，10 余个连锁品牌构建了遍布全国、规模领先的药品零售连锁网络。
上海医药	服务优势：公司能够通过聚合资源,集中突破产业发展瓶颈,并持续为病患、医疗机构及合作伙伴提供优质的产品、服务与解决方案。
	产品结构优势：公司拥有深厚历史积淀,经过多年发展,拥有丰富的产品资源,常年生产约700个中药和化药品种,产品主要覆盖抗肿瘤、心脑血管、精神神经、抗感染、自身免疫、消化代谢和呼吸系统七大治疗领域,并已形成重点产品和基普药的产品组合梯队。
	技术研发优势：公司从数年前开始坚定不移地布局创新转型,不断加大研发投入,依托大型国有控股医药集团的多方位资源优势,推动以自主研发+对外合作的开放多元的创新模式,持续构建具有临床价值的产品链。公司完善开放式创新布局,建设国际化研发中心,布局细胞治疗、溶瘤病毒、ROR1抗体等生物医药前沿领域,与俄罗斯BIOCAD成立合资公司开发生物创新药,集聚“名企、名校、名院”资源共同组建上海生物医药前沿产业创新中心,广泛与高等院校、科研机构、医疗机构等开展战略合作及项目层面合作,共同开发创新药物及疗法。
	创新平台优势：公司启动建设一批重大创新平台,形成了从研发、中试、临床到产业化的完整创新价值链,发挥龙头企业带动效应,研发竞争力正逐步显现。
华润医药	规模优势：公司医药制造位列行业第二，是国内第一大非处方药制造商。
	产品种类优势：公司生产626种药品，产品组合包括化学药品、中药、生物制剂以及保健品，覆盖广泛治疗领域，包括心血管、消化道和新陈代谢、大容量静脉输注、儿科、呼吸系统、皮肤科、以及血液制品、凝血障碍治疗及免疫类疾病治疗等。
	品牌优势：公司拥有“999”“东阿阿胶”“双鹤”“江中”“博雅生物”等多个驰名品牌。
	供应链优势：公司物流中心超过200个，为上下游客户提供高度专业化且高效的供应链服务。
	业务网络优势：公司业务网络覆盖全国28个省份。
	市场地位优势：公司医药商业位列行业前三。
九州通	产品种类优势：公司积累了丰富的经营品类,包括西药、中成药、中药饮片、中药材、医疗器械、计生用品、生物制品、保健品和化妆品等品种品规共计58.90万个,其中中西成药品规数7.78万个,器械品规数31.98万个,中药品规数达到11.53万个,保健品和化妆品等其他品规数7.60万个,能满足下游不同渠道客户的“一站式”采购需求。
	渠道优势：公司建立了行业稀缺的全渠道分销网络,覆盖中国90%以上的行政区域,包括城市及县级公立医院(第一终端)、连锁及单体药店(第二终端)、基层及民营医疗机构(第三终端)、互联网流量平台(第四终端)及下游医药分销商(准终端)客户;公司全渠道B端客户规模约51.9万家,其中城市及县级公立医院客户1.28万家,连锁及单体药店客户19.6万家(合计覆盖零售药店数量约37万家),基层及民营医疗机构客户22.3万家(其中民营医院客户1.29万余家),下游医药分销商1万余家,其他客户近1.2万家,能保证各类OTC品种、医院临床品种等顺利进入各渠道终端。
	管理优势：公司是行业内少数具有自主研发的全国统一的业务、物流与财务信息系统的企业,拥有包括供应链服务平台、ERP系统、财务共享体系、物流集成服务平台(LMIS)等管理系统,这为构建集团统一的互联网数字化服务平台及提供数字化服务能力奠定了坚实基础。
	平台优势：公司搭建了可以覆盖全国的六大平台,包括产品营销平台、物流共享平台、电商及信息化运行平台、财务共享平台、供应链增值服务平台和生态投融资平台。
	供应链优势：公司拥有规模庞大的医药供应链服务平台基础设施,包括141座仓、建筑总面积超420万平方米的经营及配套设施,其中符合GSP标准的仓库设施近270万平方米,包含519个冷库(面积4.5万平方米,容积10.5万立方米),物流网络资源覆盖全国95%以上区域。
	物流优势：公司利用多年在B端积累的供应链资源,向B端、C端开放自身的供应链体系,针对B端和C端客户开放了全仓物流服务。
老百姓	市场布局优势：针对不同层级市场特征,公司持续构筑直营、星火(并购)、加盟、联盟的“四驾马车”立体深耕模式快速扩张。2022 年年末,公司连锁网络(不含联盟)已覆盖全国 20 个省级市场、140 余个地级市,门店总数达到 10,783 家,其中直营门店 7,649 家,加盟门店 3,134 家。
	品牌优势：公司布局省份中,16 个省份经营时间超 15 年,积累了良好的品牌形象和市场口碑,成为公司保持增长的“基本盘”,为公司进一步提升当地市占率奠定了坚实基础。
	经营优势：公司作为行业内最早大力发展加盟业务的企业之一,坚持“总部管理专家”和“药店经营管家”的角色定位,通过实行“七统一”高标准管理,商品 100%配送,保障加盟店的质量、效率和产出。
	业务模式优势：公司控股子公司药简单定位于“县域龙头的全托管专家”,以医药零售市场运营服务及商品输出为业务主体,向中小连锁药房提供管理咨询和供应链整合服务。
	数字化优势：公司数字化转型主要聚焦:第一,数字化运营持续精进。利用数字化管理工具加强对业务业绩综合管理的透明度和精细度,提升公司经营管理水平和效率。第二,数字化采购降本增效。重点完成精细化管控年度合同续签,实现续签合同在线管控、实时预警,为供应商结算、订货履约提供坚实的数据基础。第三,数字化物流智能高效。建设数字化赋能的供应链、物流和仓储系统,推动物流体系可视化和智能化。第四,数字化营销持续提效。通过管控营销活动的投入产出比,优化营销效率。第五,数据治理持续开展。盘点核心业务数据资产,提升基础数据的质量,夯实数字化转型的数据基石。
益丰药房	市场布局优势：截至 2022 年 12 月 31 日,公司在湖南、湖北、上海、江苏、江西、浙江、广东、河北、北京、天津十省市拥有连锁药店 10,268 家。
	发展战略优势：公司通过门店网络广度和深度的合理布局,通过树立良好的品牌形象,通过专业服务能力的提升和规范运营,以及不断优化的商品组合和成熟的会员管理体系,持续提升顾客的满意度和复购率,实现门店销售收入的持续提升。在发挥区域竞争优势的同时,日益增长的规模效应也提升了公司的议价能力,降低了物流及管控成本,确保了公司盈利能力的持续增长。
	连锁复制优势：截止目前公司门店总数 10,268 家,全年净增门店 2,459 家;2017 年至 2022 年公司门店数量年复合增长率达 37.90%。
	运营优势：公司始终注重精细化、标准化和系统化的运营管理,建立了数字化、网络化、智能化的系统管理平台,涵盖六大核心运营系统,包括新店拓展、门店营运、商品管理、信息服务、顾客满意、绩效考核等,通过业务数字化、运营流程 IT 化打造高效敏捷的运营系统,为公司成功实现跨区域经营、快速高效复制和行业并购整合提供了积极保障。
	人才优势：公司建立了完善的员工培训和人才梯队建设体系,报告期内,公司在持续推进专业学分制课程体系建设的基础上,通过企业大学和零售商学院的建设,从人才培养到企业管理研究,全面打造公司基业长青的人力资源体系;通过校企合作,深化产教融合,与全国近 30 所高校建立益丰班,开设“人才培养基地”、“就业见习基地”,2022 年度,开展 20 余次访企拓岗促就业活动,全年共计招聘应届毕业生近 3,000 名,获评湖南省教育厅颁发的“高校毕业生重点用人单位”;与此同时,通过编制和完善标准化培训教材,设立门店专职和兼职讲师队伍,建立新员工和后备店长培训基地,持续推进“管培生”计划和线上线下相结合的多种培训模式和学分制考核。
易明医药	产品优势：公司重点经营的产品均在品质、资质上具有突出特点,全部列入《国家基本医疗保险、工伤保险和生育保险药品目录》(2022 年版),部分产品列入基药目录,具备全国独家、首家仿制等优势,在细分市场上均具有较强的竞争力和较好的成长空间。
	专利优势：公司拥有发明专利 31 件,实用新型专利20 件,药品注册批件 25 件,注册商标 82 件。
	技术优势：公司不断进行现有产品工艺、质量的创新和改进,参与制定多项领先行业的质量标准和技术标准,在原料药及制剂生产上具有优势工艺,拥有自动化、智能化的现代生产技术。
	产业链优势：公司开启专业化全链条服务战略,从上游原材料基地、到研发、生产,到下游各级推广商、配送商、终端客户,搭建数字化营销管理平台,集中资源打造一条全产业链服务模式,为知名药企生产商、大型配送商业及百强连锁等提供专业化精细化服务,形成稳固的战略合作。
百洋医药	团队优势：公司拥有行业经验丰富的管理团队、能力出众的市场研究团队,可对国内外医药领域的政策、行业和市场动态进行紧密追踪并做出实时分析,同时结合营销推广情况和自身优势,寻找符合公司战略布局的新业务领域及方向。
	渠道管理优势：公司自成立以来非常重视渠道管理体系建设,已建立起一套从总部到分支机构系统的渠道管理体系。
	经销网络：公司全面统筹品牌运营业务经销商的管理工作,目前已经形成一张具有600余家经销商的全国性医药商业网络,直接及间接覆盖了超过10,000家医院及37余万家药店。
	数字化优势：随着信息技术的不断发展,公司建立了覆盖主流医院和零售终端的全数据平台。借助数字化系统,公司能够为上游企业及其产品找到匹配的终端客户进行精准营销,以数字化工具协同增强品牌的推广效果,实现产品快速导入并释放价值。

资料来源：观研天下整理

三、行业发展趋势

未来我国医药流通市场仍有较大提升空间。一是人口老龄化将带动需求进一步增加。近年来，我国65岁以上人口数量及占总人口比例持续上升。根据国家统计局数据，中国65岁以上人口由2015年的1.44亿人增长至2021年的2.01亿人，复合年增长率为5.72%。2021年65岁以上人口占总人口的比例为14.2%，2021年与2020年相比增加992万人，老龄化程度进一步加深。2022年，60岁及以上人口28004万人，占全国人口的19.8%，其中65岁及以上人口20978万人，占全国人口的14.9%。而由于我国人口出生率仍保持在较低水平，未来人口结构中老年人所占比例将继续升高。老年人对于药品及保健用品的需求量较大，同时老年人口的增加以及工薪阶层群体受生活节奏、工作环境等因素的影响，我国慢性病患者的数量将呈上升趋势，医药流通行业需求将进一步增加。

数据来源：观研天下整理

二是随着医改的不断深化，我国居民的用药便利性也得到较大程度的改善，这也为医药流通市场提供了重要动力来源。这是因为2021年我国27个省区市开通了普通门诊费用跨省结算的试运行，此后多个统筹区还启动高血压、糖尿病门诊慢特病相关治疗费用跨省直接结算试点，2022年，门诊费用跨省直接结算3243.56万人次。随后自2023年初各地开始陆续实施了基本医疗保险慢特病门诊待遇保障的新办法。此外2023年中共中央办公厅、国务院办公厅印发了《关于进一步完善医疗卫生服务体系的意见》，要求强化城乡基层医疗卫生服务网底。以上改革措施，极大地提升了居民用药的可及性，也为药品流通行业带来更多市场需求。

三是医药电商的发展也为医药流通市场发展提供了动了来源。近年来随着“互联网+医疗”的快速发展，我国医药电商的销售规模持续扩张，基本形成了“线上+线下”的业态模式。尤其是2020年疫情在一定程度上培养了患者线上就医的消费习惯，增加了消费者对于线上医疗的信任度，并改善了用户体验。2021年，医药电商直报企业销售总额达2162亿元，占同期全国医药市场总规模的8.3%。而未来受益于互联网技术的发展，线上医药销售将会有更大的发展空间，从而也将带动医药流通市场发展。

由此可见，我国医药流通市场拥有广阔的发展前景，预计未来在政策、科技与市场的合力影响下，随着零售药店行业对专业化医疗服务的深度探索，DTP专业药房、慢病管理药房、“药店+诊所”、中医馆等专业特色药房将不断涌现，以满足日益增长的专业化服务需求。此外近年来国务院颁布多项支持医药产业与互联网融合的相关政策，拟逐步打造“互联网+医疗健康”的新兴生态模式。