我国女性内衣行业：仍有巨大空间待释放 龙头企业需借机发力提升市场占比

一、行业基本概述

女性内衣是指女性使用的内衣。内衣被称为人体的“第二层皮肤”，有广义和狭义之分；广义的女性内衣包括文胸、内裤、家居服、保暖内衣等细分品类；狭义的女性内衣即仅包含女性内衣中的文胸产品。而在本文中，女性内衣主要是指狭义的概念，即仅包含女性内衣中的文胸产品。按照承托方式，女性内衣产品可划分为有钢圈、软钢圈和无钢圈；按照尺码颗粒度可划分为传统尺码、通杯尺码和无尺码。

二、行业市场发展情况

“她”经济下女士内衣需求不断壮大，带动市场逐渐扩大

我国女士内衣开始发展于20世纪70年代。近年来随着由于女性受教育水平的不断提升、就业情况的显著改善，生活质量的提高让女性消费欲望和需求不断壮大。在女性的自我意识和自我价值逐渐崛起，“为自己花钱”、“生活仪式感”等促使“她”经济日益蓬勃发展。在此背景下，近年我国内衣消费需求量不断增长，虽然2020年受疫情影响有所下降;但经初步统计，2021年疫情稳定后，我国内衣消费需求量将反弹至169.3亿件。

数据来源：观研天下整理

随着市场需求不断增长，我国女性内衣行业市场也在不断扩大。数据显示，2021年我国女性内衣行业市场规模将达到1275亿元，2016-2021年CAGR为4.84%。

数据来源：观研天下整理

内衣消费逐渐趋于时尚化、个性化以及多元化，具备质价比特性产品将成为女性长期普适性需求

近年随着我国人均收入的增长和国人对于内衣消费观点的开放，内衣消费逐渐趋于时尚化、个性化以及多元化。在早期我国的内衣产品以性感意识为主导，产品注重塑形、聚拢等功能性需求；但进入21世纪，随着女性收入、教育水平提升及自我意识觉醒，内衣需求逐渐从“刚需及性感意识主导”向“关注自身感受”转变；同时女性更关注自我实现价值，审美从大众趋同转向个性求异。内衣市场品类不断细分，无痕内衣、大胸内衣、运动内衣、无尺码内衣等均出现代表性品牌，且大多以舒适作为主打卖点，容易吸引消费者为“自在”买单。从长期来看，女性追求健康、品质、个性的需求仍是大势所趋，在特定短期内亦会因经济波动而出现降频次、减品类、寻平替的现象；具备质价比特性的产品将成为女性长期普适性需求。

线下渠道的消费体验价值凸显，线上线下渠道融合加速

根据观研报告网发布的《中国女性内衣行业现状深度研究与发展前景预测报告（2024-2031年）》显示，近年伴随我国整体零售业态发展进程，在行业的革新与技术推动下，内衣从传统百货时代逐步迭代至如今的新零售纪元。随着线上流量红利见顶和线下体验刚需价值凸显，在中长期内衣零售渠道将呈现出全渠道融合态势。

资料来源：观研天下整理

目前内衣线下渠道的消费体验价值凸显,网生品牌加大实体门店布局;线下渠道积累较多的传统品牌加速线上化投入,使得线上线下渠道融合加速。根据相关数据显示，目前我国内衣仍是以线下市场为主，2022年占比为86.19%；而线上市场只占有13.81%。

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内衣占人均服装支出比重仅为10%，未来仍有快速增长和行业培育的空间

内衣为女性刚需性产品，目前与欧美发达国家相比，我国内衣占人均服装支出比重、女性内衣消费支出、消费频次方面存在较大差距。以内衣占人均服装支出比重为例，2021年仅为10%，远低于发过的20%，英国的16%。

数据来源：观研天下整理

由此我国内衣形成了产业规模大、竞争压力大、市场潜力大的市场格局。因此随着国内女性消费意识的觉醒和消费观念的国际化接轨，中国女性内衣市场仍有快速增长和行业培育的空间。

一是近年我国人均收入不断增长。数据显示，2015-2022年我国居民人均可支配收入从21966元增长到了36833元。

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二是女性内衣主要用于女性群体。目前我国女性人口数量基数大。数据显示，2022年末我国人口有141175万人。其中女性人口68969万人，较上年增加了20万人，占总人口的48.85%。

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三是就内衣的穿着适龄人群看，10-15岁的少女已经开始穿戴内衣，年龄在60岁以上的老年人多数也需穿戴内衣，所以未来内衣的总体消费群体较大。

四是随着我国女式内衣细分化趋势更明显，市场上已经出现了不少运动内衣、孕妇内衣、哺乳内衣等专柜，且深受女性各消费群体的喜欢，这将进一步扩大国内女性内衣的市场规模。

三、行业竞争情况

近年我国女性内衣行业集中度不断提升。数据显示，2020-2021年我国女性内衣行业CR5从7.6%增长到了8.9%。

数据来源：观研天下整理

而虽然市场集中度不断提升，但与美国、日本发达国家来比，我国女性内衣市场竞争不充分，行业发展未完全成熟，内衣品牌集中度较低，市场中亟需满足不同女性不同需求的专业内衣品牌。

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与此同时，值得注意的是，目前市场中女性内衣产品众多，但产品的尺码、功能、品质等方面良莠不齐。如部分网生品牌主打单一品类，功能较为单一，仅满足女性的部分需求；不同品牌之间尺码不统一，加大消费者决策成本等。因此随着消费者对内衣需求的升级，专业内衣品牌引导势在必行。而龙头企业要借机发力，提升市场占比。

资料来源：观研天下整理（WW）