我国冷冻烘焙行业进入发展快车道 餐饮等渠道潜力或待挖掘

根据观研报告网发布的《中国冷冻烘焙市场现状深度调研与未来投资分析报告（2024-2031年）》显示，冷冻烘焙是将烘焙成品或半成品以冷冻方式贮存，其本质是现烤烘焙中以供给侧改革进行产业链的细化，是对传统烘焙生产模式的优化与提升。所谓冷冻烘焙食品，就是将中央工厂烘焙制成的糕点或面包通过速冻的方法保存质感和口感，经由冷链设施贮存和运输直达消费市场，产品经过短时间解冻或简单烘烤后即可食用。相比于传统的烘焙行业，冷冻烘焙食品具备口感好、生产效率高、节约成本、易于协调产销存、品质安全稳定、便于品种多样化等多种优点。

一、烘焙行业市场规模稳步增长，目前已接近3000亿

近年来随着居民生活水平提高以及饮食结构日趋多元化，我国烘焙行业市场规模呈现稳步增长态势，到目整体市场规模接近3000亿。根据数据显示，2022年我国烘焙行业市场规模达2853亿元，同比增长9.7%。预计到2025年，我国烘焙行业规模将达3518亿元。

数据来源：观研天下整理

二、冷冻烘焙行业进入发展快车道，市场规模实现快速增长

冷冻烘焙食品作为烘焙产业重要的细分产业之一，因其具备口感好、生产效率高、节约成本、易于协调产销存、品质安全稳定、便于品种多样化等多种优点，自引入我国后，得到了消费广泛的青睐；并于在冷链技术水平提升、企业降本增效等因素催化下，我国冷冻烘焙食品市场近几年实现快速增长，成为了烘焙行业中快速增长的子赛道。数据显示，2013年我国冷冻烘的市场规模仅有20亿元，2021年其市场规模增长至111亿元，年复合增长率达到了23.86%；而预计到2032年这一市场规模有望达到900亿元

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三、目前冷冻烘焙市场仍处于高速成长阶段，未来市场空间大

虽然近年我国冷冻烘焙行业市场规模实现较快增长，但由于起步较晚，行业渗透率较低，未来仍有较大提升空间。同时2024年中央一号文件提出“培育发展预制菜产业”，与预制菜相似，由于冷冻烘焙产品能够显著降低商家成本、提升经营效率，受益于较低渗透率以及下游烘焙产品市场的快速发展，冷冻烘焙行业目前处于高速增长的阶段。而根据分析，未来我国冷冻烘焙市场增长驱动因素主要如下：

一是对标美、日、英、韩等国家以及中国香港、中国台湾地区，虽然我国烘焙食品消费总量仅次于美国，但人均消费远低于其他国家和地区。例如目前法国人均烘焙消费量为75.8人/kg，英国人均烘焙消费量有514.4人/kg，而我国只有7.8人/kg。因此得益于我国烘焙食品行业的发展，也将带动冷冻烘焙行业的发展。

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二是我国冷冻烘焙渗透率较低，有较大提升空间。有相关资料显示，目前我国冷冻烘焙渗透率10%，远低于日本30%和美国70%的渗透率，考虑到中国现制烘焙比例高于其他国家，预计渗透率存在较大提升空间。由此也意味着我国冷冻烘焙市场巨大的发展潜力以及空间。

三是冷链装备水平显著提升。冷冻面团要求在仓储、物流等全流通环节温度可监控及管理，冷链物流发展是冷冻烘焙加速渗透的必要条件。近年来随着国家骨干冷链物流基地、产地销地冷链设施建设稳步推进，冷链装备水平显著提升。据数据显示，2018-2022年我国重点企业冷库容量从 4307 万吨提升至 6095 万吨，CAGR=7%；冷藏车保有量从 18万辆提升至 46 万辆，CAGR=21%。2023年我国冷藏车保有量约43.2万辆，同比增长12.9%。

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四是消费场景扩容。近年来商超烘焙区、新式茶饮、咖啡门店、餐饮甜点、酒店茶歇等消费场景逐渐被开拓。

四、烘焙门店仍是主流烘焙渠道，餐饮等渠道潜力或待挖掘

目前我国主流烘焙渠道仍是烘焙门店，其2022 年占比 52%。其次为商超及便利店渠道，占比35%。

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但根据美（烘焙门店占比9%，商超及便利店渠道占64%）、日（烘焙门店占比18%，商超及便利店渠道占67%）等冷冻烘焙渗透率较高的国家来看，我国餐饮等渠道潜力或待挖掘。

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五、目前集中度不高，龙头企业优势显著

目前我国冷冻烘焙行业仍处于发展早期，集中度不高，且多为区域性企业。其中立高目前为冷冻烘焙行业收入体量最大的龙头企业，2022 年其冷冻烘焙收入体量达 17.8 亿元，高于主要竞争对手恩喜村、鑫万来、新迪嘉禾等 5~10 亿元左右（数据为 2021 年）的销售规模，也高于在部分特定渠道或特定品类较具竞争力的南侨食品、千味央厨 2 亿元左右的销售规模，具有显著的龙头优势。

近年得益于整体需求处于高速成长期，行业扩产迅速。自2020 年以来，行业多家企业加大资本开支投入冷冻烘焙产线，包括立高（2021、2022 年规划增加 5.9 万吨、10.7 万吨）、恩喜村（2021 年建设新产线，规划增10 万吨产能）、千味央厨（2023 年规划增 1.2 万吨）、南侨食品（2021 年规划增 1.1 万吨，2022 年开拓第二条产线）。

2022年我国冷冻烘焙行业扩产情况

资料来源：观研天下整理

但值得注意的是，冷冻烘焙生产设备投入成本高，价格区间基本位于千万级别，对企业的资金要求高。而当下大多冷冻烘焙企业集中在 5 亿元以下。假设一家年收入 5 亿元的中型企业，假设净利率10%，年均净利 5000 万元，可见投产能力有限。

另外虽然近年我国冷冻烘焙行业扩产迅速，但考虑行业整体需求处于高速成长期，且多为区域局部企业和品牌，渠道触达效率不同，短期行业或有一定的洗牌压力，但难以发生全国性的价格战。（WW）