多重因素推动 我国液冷服务器行业呈现爆发式增长 市场规模突破百亿

一、液冷服务器概述

根据观研报告网发布的《中国‌液冷服务器行业发展趋势分析与未来投资预测报告（2024-2031年）》显示，液冷服务器是指通过液体冷热交换来带走服务器散热的一种服务器，主要可以分为冷板式液冷服务器、全浸没式液冷服务器、喷淋式液冷服务器等。其主要特点是通过将液体注入服务器，利用液体流动带走服务器运行时产生的热量，从而达到冷却的目的。

从产业链看，液冷服务器上游包括冷却液、接头、CDU、电磁阀、TANK等原材料和零部件；中游为液冷服务器设计、制造与供应等；下游是数据中心的使用者，涉及互联网、金融、能源等领域。

资料来源：观研天下整理

二、液冷服务器行业发展驱动因素分析

一是算力需求不断提升和绿色算力发展要求下，催生对液冷服务器的大量需求。随着AI（人工智能）技术的不断发展和大模型升级更新，算力需求不断提升，数据中心功耗也在不断增大，对散热需求也在持续攀升；再加上在“双碳”战略目标引领下，我国大力推动算力绿色化发展，对数据中心节能减排标准要求提高。在算力需求不断提升和绿色算力发展要求下，传统的风冷服务器已无法满足其散热需求，而液冷服务器凭借着具有更高的散热效率、更低的耗电量、更小的噪音污染、占地小等优势，迎来大量需求和广阔的发展空间，将加速替代风冷服务器。

二是数据中心加快建设，利好液冷服务器行业发展。近年来，在5G、工业互联网、AI、云计算、物联网等新技术、新应用快速发展的趋势下，数据资源的存储、计算和应用需求大幅提升，进而带动数据中心加快建设，规模不断扩大。数据显示，截至2023年底，全国在用数据中心机架总规模超过810万标准机架（功率2.5KW为一个标准机架），增速超过20%。

数据来源：国家网信办、观研天下整理

三是政策推动液冷服务器行业发展。近年来我国相继发布《工业和信息化部 国家机关事务管理局 国家能源局关于加强绿色数据中心建设的指导意见》《全国一体化大数据中心协同创新体系算力枢纽实施方案》《新型数据中心发展三年行动计划（2021-2023年）》等多项利好政策，为液冷服务器行业提供了良好的发展环境。如2022年8月工业和信息化部、国家发展改革委等七部门发布的《信息通信行业绿色低碳发展行动计划（2022-2025年）》提出到2025年，全国新建大型、超大型数据中心电能利用效率（PUE）降到1.3以下。强化绿色设计，加快自然冷源、近端制冷、液冷等制冷节能技术应用。积极应用液冷型、高温型IT设备，提高数据中心IT设备能效。

我国液冷服务器行业相关政策

资料来源：观研天下整理

四是技术进步助力液冷服务器行业发展。液冷服务器涉及冷却技术、制冷系统设计及仿真技术、液压和流体动力学技术等多项技术。随着这些技术不断进步和创新，冷板式液冷、全浸没式液冷、喷淋式液冷等服务器相继被推出和应用，极大地促进了液冷服务器行业的发展。

三、液冷服务器行业发展现状

在算力需求提升、数据中心加快建设、政策和技术等多重因素推动下，我国液冷服务器行业迎来爆发式增长。数据显示，2022年其市场规模达到73亿元，同比增长189.9%；2023年其市场规模突破百亿元，同比增长49.32%；同时，2023年其出货量超过16万台，同比增长57.3%。目前，我国数据中心仍以风冷服务器为主，2022年液冷技术的渗透率不足10%。未来随着液冷服务器替代进程加速，其市场规模有望不断扩大，预计到2027年有望突破600亿元。

数据来源：IDC、观研天下整理

四、液冷服务器竞争情况

中科曙光是我国液冷服务器行业的先行者，其于2011年率先在国内开始服务器液冷技术的探索与研究，并于2013年完成首台冷板式液冷服务器原理机和首台浸没式液冷原理验证；其后，华为、浪潮信息、联想、超聚变、宁畅等一众国产厂商纷纷入局液冷服务器赛道，推出相应产品。其中，浪潮信息已成为国内液冷服务器市场中的领军企业，2023年液冷服务器市场份额和出货量均位居市场首位，分别达到36.8%和6.6万台；其次是超聚变和宁畅，2023年市场份额分别达到23.4%和11.4%。2023年液冷服务器TOP3企业合计占据71.6%的市场份额，较2022年的70%有所提升，行业集中度整体处于较高水平。

数据来源：观研天下整理（WJ）