我国丁苯橡胶行业产业链分析：上游主要原材料供给充足中游产能较为稳定

2024-09-27 09:06

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‌‌一、丁苯橡胶概述及产业链图解

根据观研报告网发布的《中国丁苯橡胶行业发展深度分析与投资前景预测报告（2024-2031年）》显示，丁苯橡胶（SBR）是一种聚苯乙烯丁二烯共聚物‌，其物理机构性能、加工性能及制品的使用性能接近于‌天然橡胶，且在某些方面如耐磨、耐热、耐老化及硫化速度等方面表现更优。‌其产业链上游主要原材料为苯乙烯和丁二烯；中游为丁苯橡胶生产与供应，按聚合工艺分为‌乳聚丁苯橡胶（ESBR）和‌溶聚丁苯橡胶（SSBR）两大类；下游为应用领域，其可以与天然橡胶及多种合成橡胶并用，广泛应用于轮胎制造、制鞋，胶带、胶管、电线电缆、医疗器具及各种橡胶制品制造等领域。

丁苯橡胶（SBR）是一种聚苯乙烯丁二烯共聚物‌，其物理机构性能、加工性能及制品的使用性能接近于‌天然橡胶，且在某些方面如耐磨、耐热、耐老化及硫化速度等方面表现更优。‌其产业链上游主要原材料为苯乙烯和丁二烯；中游为丁苯橡胶生产与供应，按聚合工艺分为‌乳聚丁苯橡胶（ESBR）和‌溶聚丁苯橡胶（SSBR）两大类；下游为应用领域，其可以与天然橡胶及多种合成橡胶并用，广泛应用于轮胎制造、制鞋，胶带、胶管、电线电缆、医疗器具及各种橡胶制品制造等领域。

资料来源：观研天下整理

二、丁苯橡胶产业链上游情况

1.苯乙烯

苯乙烯是一种有机化合物，属于带有烯烃侧链并与苯环形成共轭体系的单环芳烃。我国苯乙烯工业化生产开始于20世纪50年代左右，经过几十年的发展，行业规模不断壮大，已成为全球最大的苯乙烯生产国和消费国。近年来，在下游需求驱动下，我国苯乙烯产能、产量还在不断增长，2023年分别达到2086.5万吨和1551.36万吨，同比分别增长19.81%和14.35%。

数据来源：公开资料、观研天下整理

2.丁二烯

丁二烯是一种有机化合物，也是碳四馏分的重要组分之一，在石油化工烯烃原料中的地位仅次于乙烯和丙烯。我国丁二烯工业化生产开始于1971年，近年来随着炼化一体化项目的建设及投产，其产能持续增长，由2017年的376.4万吨上升至2023年的641.6万吨，年均复合增长率达到9.3%。同时，伴随着丁二烯生产能力提高和下游市场发展，其产量也在逐年递增，2022年达到421.49万吨，同比增长8.07%；2023年上半年，其产量延续良好增长态势，达到222.96万吨，较2022年同期增长8.9%。

数据来源：隆众资讯、观研天下整理

数据来源：公开资料、观研天下整理

总的来看，苯乙烯和丁二烯是生产丁苯橡胶的必备原材料，每生产1吨丁苯橡胶约需要消耗0.25吨苯乙烯和0.75吨丁二烯。近年来我国苯乙烯和丁二烯产能产量持续上升，为丁苯橡胶生产提供了较为充足的原材料供应，利好行业发展。

二、丁苯橡胶中游市场情况

1.丁苯橡胶产能较为稳定，产量逐年递增

丁苯橡胶研发始于20世纪50年代中期；1960年，兰州合成橡胶厂建成投产，成功生产出国内第一块乳聚丁苯橡胶，结束了我国不能生产丁苯橡胶的历史，拉开丁苯橡胶工业化生产的序幕；经过几十年的发展，丁苯橡胶已成为我国最大的通用合成橡胶品种之一，品种牌号不断增加；近年来，我国丁苯橡胶行业稳步发展，产能较为稳定，保持在170-185万吨左右，2023年达到185.5万吨，同比增长3.63%。同时，在下游市场推动下，近年来我国丁苯橡胶产量呈现逐年递增态势，由2018年的97.4万吨上升至2022年的126.6万吨。

数据来源：中国合成橡胶工业协会、卓创资讯、观研天下整理

2.乳聚丁苯橡胶为丁苯橡胶市场主流品种

据悉，乳聚丁苯橡胶凭借着开发时间久、生产和加工工艺成熟、产品质量稳定等优势，成为丁苯橡胶市场中的主流产品，2023年产能占比达到77.63%；而溶聚丁苯橡胶开发时间晚，我国于1996年才建成第一套溶液聚合法丁苯橡胶装置，这也使得其产能占比远小于乳聚丁苯橡胶。但溶聚丁苯橡胶耐磨性、抗湿滑性等性能优于乳聚丁苯橡胶，且装置排污量小，随着下游行业对丁苯橡胶性能要求提高和环保政策趋严，近年来其产能占比有所提升，2023年上升至22.37%。

乳聚丁苯橡胶和溶聚丁苯橡胶优势与弱势对比

分类	优势	弱势
乳聚丁苯橡胶	开发时间久、生产和加工工艺成熟、产品质量稳定等。	耐磨性、抗湿滑性等性能不如溶聚丁苯橡胶。
溶聚丁苯橡胶	装置适应能力强、胶种多样化、单体转化率高、排污量小、聚合助剂品种少等，且耐磨性、抗湿滑性等性能优于乳聚丁苯橡胶。	生产成本相对较高、工艺技术不如乳聚丁苯橡胶成熟等。

资料来源：公开资料、观研天下整理

数据来源：卓创资讯、观研天下整理

三、丁苯橡胶下游市场情况

目前，我国丁苯橡胶下游消费以轮胎制造为主，2021年占比达到约68%；其次是胶管胶带和制鞋，分别占比10%和7%左右。

数据来源：公开资料、观研天下整理

1.轮胎制造

我国是全球最大的轮胎生产和消费国，近年来轮胎外胎产量总体维持在80000万条以上，2023年达到98775.4万条，为丁苯橡胶行业发展提供强有力的支撑。目前，轮胎需求来源于两个方面，一是新车新增需求；二是存量车轮胎替换需求。据悉，近年来我国汽车产量保持在2500万辆以上，且在2020年之后，产量逐年增长，2023年上升至 3016.1万辆，同比增长11.6%，利好丁苯橡胶市场需求增长。此外，近年来我国汽车保有量持续上升，由2017年的2.17亿辆增长至2023年的3.36亿辆。随着汽车保有量的提升，这也会给丁苯橡胶行业发展带来持续驱动力。此外，我国人口基数大，汽车人均保有量远低于美国等发达国家，市场仍未达到饱和状态，汽车产业依旧有较大发展空间。未来随着汽车产业不断发展，也将间接带动丁苯橡胶行业发展。

数据来源：国家统计局、观研天下整理

数据来源：中国汽车工业协会、观研天下整理

数据来源：公安部交通管理局、观研天下整理

2.制鞋

我国是全球最大的制鞋国和消费国。数据显示，2017年-2019年，我国制鞋行业销售收入稳步增长，由2017年的6318.1亿元增长至2019年的6818.3亿元；2020年，受到疫情等因素影响，销售收入出现下滑，达到6123.3亿元；此后自2021年起，随着疫情影响减退，我国制鞋行业恢复增长，销售收入上升至8396.2亿元，同比增长14.14%。制鞋行业与人们生活息息相关，其发展韧性强，消费量大，能为丁苯行业发展提供更多支撑和保障。