我国核电设备行业现状：三代堆基本实现自主可控 “双龙出海”格局正在形成

一、行业相关概述

根据观研报告网发布的《中国核电设备行业现状深度分析与发展前景预测报告（2024-2031年）》显示，核电设备通常是指核电站的组成设备，包括核反应堆、蒸汽发生器、汽轮机、发电机等核心设备，以及配套的控制系统、冷却系统、安全系统等。核电站各系统的设备约有48000多套件，其中机械设备约6000套件，电器设备5000多套件，仪器仪表25000余套件，总重约6.7万吨。一座2*600MW的压水堆核电站约有290个系统，分别归属核岛（NI）、常规岛（CI）和电站辅助设施（BOP）。

在核电设施中，核电设备主要应用于核电站，但也可应用于核动力舰船、海上小型核电站、模块化小堆等。建造核电站的设备大体可分为三类，分别是核岛设备、常规岛设备、辅助系统（BOP）。其中核岛设备是承担热核反应的主要部分，技术含量最高，对安全设计的要求也最高；常规岛设备在技术上不区分第二代和第三代；而辅助系统的工程规模比较小。上述三种设备在核电站的造价中所占到的比例分别为5：3：2。

资料来源：公开资料整理，观研天下整理

二、核电电源投资额不断上升带动了我国核电设备市场发展

核电设备市场是核电产业链中不可或缺的一环，直接关系到核电站的安全、高效运行。核电是一种技术成熟的清洁能源，没有火电生产过程中的二氧化硫、烟尘、氮氧化物和二氧化碳排放，以核电替代部分煤电，是电力工业污染物减排的有效途径。

近年来我国大力发展清洁电源，其中核电是电源结构调整的主攻方向，近五年来投资规模持续增长，从而带动了我国核电设备行业规模增长。数据显示，2023年由于项目审批开工提速，我国新开工核电机组5台，核电工程建设投资完成额949亿元，创近5年最高水平。

数据来源：中国电力企业联合会，观研天下整理

三、核电设备作为核电产业链中最为关键一环，其市场随着其发展而发展

发展核电是我国社会经济不断发展和人民生活水平不断提高的需要，也是优化我国能源结构、缓解环境污染和保证能源安全的保障。近年来我核电产业保持稳健发展势头。数据显示，2019-2023年我国核电市场规模从1162亿元增长到1489亿元。预计2024年我国核电市场规模达1706亿元。

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核电设备作为核电产业链中最为关键的一环，其市场规模随着我国核电产业重启而扩大。据估算，2023年我国核电设备市场规模约为546亿元‌。

近年我国投入商运的核电装机容量不断增加。到2023 年我国商运核电机组装机容量 5703 万千瓦，位列全球第三；其中在建核电机组凭借 2975 万千瓦的总装机容量位列世界第一。截至2024年6月30日，我国核电累计装机容量进一步增长到5821 万千瓦左右。

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我国投入商运的核电机组数量也在不断增长。从2016年的35台增长到2021年的53台（不含中国台湾地区）。截至2024年6月30日，我国运行核电机组共56台（不含我国台湾地区）。而投入商运的核电机组数量不断增长可为核电设备制造商带来更多的市场空间。

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四、关键核心技术不断取得突破， 三代堆基本实现自主可控

近年国家政策的推动和引导之下，通过实施核心设备和零部件国产化攻关，推进核电装备制造业高质量发展，我国核电产业不断发展，相关技术不断提升，尤其是关键核心技术不断取得突破，国产化进程不断推进，并形成年供10台/套左右百万千瓦级压水堆核电主设备成套供货能力，核电主要堆型设备国产化率达到90%以上。未来预计随着新一代核电技术的研发和应用，核电设备的性能和安全性将得到进一步提升。

到目前我国已在关键泵阀及配套件、核岛设备、关键仪表和系统等领域实现超100项关键核心技术突破，解决超1000台套核电高端设备核心技术“卡脖子”问题，“华龙一号”新建项目设备国产化率已提高到95%以上，并具备整机设备100%国产化能力，自主研发的三代核电技术如“华龙一号”和“CAP1400”已经打破了国外技术垄断，实现了关键核心技术的自主可控。

其中华龙一号”共有设备 7万 余台套，涉及 5300 余家配套供货厂商，且 411 台核心装备实现国产化，国 内首堆工程设备国产化率达到 88%。虽然目前在运的机组中华龙一号仅有3台，但是目前在建的机组中，华龙一号共有 11台，占比 46%。2022、2023 年核准的机组全部为 CAP1000 以及华龙一号。除了在国内逐渐成为主流的三代堆，华龙一号也成功地在巴基斯坦运行，将中国的核电技术成功出口到 世界上的其他国家。未来我国自主研发设计的机组将成为我国核电的主力，并在世界民用核电市场中占据更多的份额。

五、核电出海已是国内核电发展趋势之一，“双龙出海”格局正在形成

当下核电出海已是国内核电发展趋势之一。现阶段我国与世界其他国家在核电领域的合作逐渐紧密，核电设备以及技术的出海也将助力核电行业发展。

例如谷歌近日与KairosPower 签署合作协议，将从多个小型模块化反应堆购买电力，以满足AI的电力需求。星座能源公司与微软达成重大合作协议，计划重启三哩岛核电站，为微软日益扩大的AI产业提供电力支持。

亚马逊、Google相继宣布开展SMR核能建设。2024年10月16日，亚马逊与三家公司签订合作协议，初期投资超5亿美元开发小型模块化反应堆。这是继微软、Google等公司之后，美国互联网巨头再次下场推动小型模块化核反应堆建设，以满足AI的电力需求。其中，微软与三哩岛核电站签署20 年协议购买能源，该核电站将重新投入运营。

Google宣布与核技术公司 Kairos Power合作，支持在美国建造小型核反应堆（总功率有望达到500MW），其中预计第一座核电站将于2030年投入运行。预计至2030年，微软、Google、亚马逊3家公司有望生产超5000+MW核电。

而以“玲珑一号”为代表的模块化小堆为核电多元化应用提供可能性。SMR可以在工厂组装并运输到安装地点，SMR相比于为特定地点定制设计的大型核动力反应堆而言可以预先制造，现场安装，模块化可节省建设时间，并可不断扩大部署。与传统发电厂1到2年换料周期相比，SMR一般只需要每3到7年一次，甚至长达30年，所以SMR小型堆非常适合布置在AI数据中心。

当下我国SMR技术全球领先，而玲龙一号系又一“国家名片”。玲龙一号模块式小堆ACP100 是中核集团基于军用核动力和成熟压水堆技术研发的、具有完全自主知识产权的小型压水堆，预计2026年我国玲龙一号正式投运，将形成又一重要堆型品牌，对于开拓国际小型堆市场、实现‘走出去’的战略目标具有重大意义。

目前“华龙”“玲龙”，一大一小，差异互补，中国核电“双龙出海”的格局正在形成。经过数十年的技术以及经验的积累，我国已经形成了较为完整的核电体系，研制成功了以华龙一号、玲珑一号为 代表的核电机组以及核电设备，为核电的出海打下了坚实的基础。“一带一 路”的建设推动了核电技术的出口，华龙一号已经被成功应用于巴基斯坦卡 拉奇K-2/K-3 机组;2022年中阿两国政府签署合作协议，中核集团将为阿根廷建设华龙一号压水堆核电站。

除了核电站的建设运营，中国的核电设备同样有不俗的出口业绩。东方电气是中国首台出口欧洲的核电低压加热器的供 应商，该设备用于法国电力集团 CP1 系列核电站的设备更换;同时东方电 气供货的全球首台 EFR三代核电机组在台山核电一期工程中得到验证。东 方电气还获得了英国欣克利角 核电站的设备采购订单。上海电气曾在 90 年代为巴基斯坦恰希玛核电站提供过核岛主设备，并获得过法国阿海珐的核岛设备加工制造的合同。核电的出口也将成为未来一段时间内核电的主要趋势。

五、压力容器、主管道、核级阀门是主要核岛设备，占比总共达到了72%

目前在核岛设备中，压力容器、主管道、蒸汽发生器及核级阀门是主要的核岛设备。按照成本占比将核岛设备进行拆分，压力容器、主管道及热交换器、蒸汽发生器及核级 阀门的成本占比总共达到了72%，是核岛设备中价值量最高的四种设备。由于壁垒较高，以及较高的毛利与价值量，这几类核岛设备的市场格局也较为稳定。

主要核岛设备发展情况

资料来源：公开资料整理，观研天下整理（WW）