近年来，在宏观经济稳步增长以及政策的大力支持下，我国航空货运行业整体保持平稳增长。2012-2023年我国民航货邮运输量年复合增长率为2.8%。其中国际货运需求有望随跨境物流需求提升而保持景气。预计 2024-2026 年国际货运需求达338.7万吨、405.4万吨、470.5万吨，同比增长 21.4%、19.7%、16.0%。供给端方面，客机运力增长有限，货机运力基本可控。2019-2023年我国客机数量年复合增长率为2.43%，预计 2024-2026年货机运力供给复合增速约为 5.1%，其中国际货运运力供给增速约为 7.9%。
整体来看，我国航空货运整体供需结构持续改善，国际货运仍处于供不应求的状态。预计2024-2026年航空货运需求增速约为 11.2%、11.1%、9.9%，供给增速约为6.0%、4.9%、4.7%。2024-2026年国际航线货运需求增速有望达 21.4%、19.7%、16.0%，供给增速约为 20.7%、13.4%、11.5%。
我国航空货运市场在政策支持、节点设施完善、头部物流组织方竞合模式等方面具有优势，但也面临着海运冲击、货主要求变化、跨界玩家入局等挑战。中国跨境航空货运市场未来将保持长期向好的趋势，但需加强绿色化、智慧化、多元化的发展，提升市场竞争力和韧性。
一、我国航空货运整体保持平稳增长，国际货运有望随跨境物流发展而保持景气
根据观研报告网发布的《中国航空货运行业发展趋势分析与未来投资预测报告（2024-2031年）》显示，航空货运，也叫空运，是现代物流中的重要组成部分。航空货运具有速度快、时效高、安全性好等优点，适用于高附加值、易损坏、急需送达的货物。
近年来，在宏观经济稳步增长以及政策的大力支持下，我国航空货运行业整体保持平稳增长。根据数据，2012-2023年我国民航货邮运输量由541.60万吨增长至735.40万吨，年复合增长率为2.8%。
数据来源：观研天下数据中心整理
分阶段来看，2012-2019年，受到全球贸易和供应链需求的驱动，跨境电商开始发展，行业整体运输规模（包含港澳台航线）稳步提升，我国民航货邮运输量年复合增速为 4.73%；2020 年受疫情冲击，我国民航货邮运输量下降至676.61万吨，同比回落10.2%，2021年和 2022 年防疫物资出口拉动国际运输规模的提升，但受封控政策影响，货邮运输量2020-2022 年复合增速约为-5.24%；2023年随着全球疫情缓解，国内市场回归、恢复生产，整体运输规模基本恢复至 2019 年的峰值水平，货邮运输量达到735.4 万吨。国际航空货运受中国新兴跨境电商平台 Shein、Temu、Tiktok 带来的增量带动，市场规模创历史新高，为279.1万吨，占比达38%。
数据来源：观研天下数据中心整理
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航空货运需求有望保持持续增长，其中国际货运需求有望随跨境物流需求提升而保持景气。我国跨境电商市场货物性价比较高、种类丰富，近年来发展迅速，促使航空货运需求增多。随着 Shein/Temu 等跨境电商平台的快速发展，跨境电商市场 B2C 物流市场规模有望持续提升，为国际货运发展助力。
数据来源：观研天下数据中心整理
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预计 2024-2026 年我国整体航空货运需求达795.1万吨、863.4万吨、942.3万吨，同比增长11.2%、11.1%、9.9%，其中国际货运需求达338.7万吨、405.4万吨、470.5万吨，同比增长 21.4%、19.7%、16.0%。
数据来源：观研天下数据中心整理
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二、国内航空货运中客机运力增长有限，货机运力基本可控
根据运输方式，航空货运主要分为客机腹舱和货运飞机两种类型，客改货（2020-2022）随客机航班逐步恢复退出市场。
客机运力整体增长有限。根据中国民航局数据，2019-2023年，我国客机数量由3645 架增长至4013 架，年复合增长率为2.43%，年均增量约为 100-200 架。由于全球供应链受到疫情、政治因素、原材料短缺、劳动力不足等多重因素的影响，导致飞机零部件供应不畅，波音及空客均遇到了订单积压的问题，预计未来客机运力整体增长有限。
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货机运力整体增长可控。数据显示，2019-2023年我国货运飞机数量由173 架增至257架，年复合增长率达 10.40%。参考三大航货机引进计划及过往行业货机引进水平，预计 2024-2026 年货机分别为269架、282架、295 架。2024-2026 年，货机运力供给复合增速约为 5.1%，其中国际货运运力供给增速约为 7.9%。
数据来源：观研天下数据中心整理
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三、我国航空货运整体供需结构持续改善，国际货运仍处于供不应求的状态
航空货运供需结构持续改善。预计2024-2026年航空货运需求增速约为 11.2%、11.1%、9.9%，供给增速约为6.0%、4.9%、4.7%。国际货运方面，仍处于供不应求的状态。跨境电商平台出海有望持续提升行业景气，2024-2026年国际航线货运需求增速有望达 21.4%、19.7%、16.0%，考虑到客机腹舱的恢复，测算下国际运力供给增速约为 20.7%、13.4%、11.5%。
数据来源：观研天下数据中心整理
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四、我国航空货运机遇与挑战并存，行业发展趋向绿色化、智慧化、多元化
我国航空货运市场在政策支持、节点设施完善、头部物流组织方竞合模式等方面具有优势，但也面临着海运冲击、货主要求变化、跨界玩家入局等挑战。中国跨境航空货运市场未来将保持长期向好的趋势，但需加强绿色化、智慧化、多元化的发展，提升市场竞争力和韧性。
资料来源：观研天下整理
资料来源：观研天下整理（zlj）
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