前言
国内白酒行业发展早期主要受宏观经济周期影响，发展后期则主要受人均财富分配和消费升级影响。近年来，随着消费结构持续升级，高端白酒越发受到消费者的青睐。白酒行业整体规模稳增，其中高端白酒自2017 年以来一直保持两位数增长态势，市占率提升明显。随着对高端品质、多元个性、体验性消费偏好的90、00后成为酒类消费主力，高端白酒具备较大增长潜力，未来市场份额将不断提升。预计2026年我国高端白酒市场规模达1664亿元，市场份额达21.6%。头部酒企凭借较强的品牌力与认知度抢占市场，根据数据，2017-2023年上市酒企收入占白酒行业比重由29.14%提升至65.12%。在高端白酒领域，品牌壁垒尤为显著，茅台等品牌力强的酒企天然具备消费者认知度高、口碑效应强的优势，形成强竞争力。目前我国高端白酒市场基本被茅台、五粮液、国窖 1573 占据，合计市占率超90%。其中茅台一家独大，占比 57%；五粮液和国窖 1573 紧随其后，分别占比30%、7%，市场呈现“一超二强”竞争格局。
一、白酒行业整体规模稳增，高端白酒市场份额提升明显
根据观研报告网发布的《中国高端白酒行业发展趋势研究与未来投资预测报告（2024-2031年）》显示，按照价格档次，白酒主要产品分为高端型、次高端型、中端型和低端型四种。其中高端白酒是指以传统固态发酵工艺生产的优质白酒，通常以50度到65度的原浆为基酒，经过一系列的贮存、勾兑、调味等工艺过程精制而成。
国内白酒行业发展早期主要受宏观经济周期影响，发展后期则主要受人均财富分配和消费升级影响。近年来，随着消费结构的持续升级，消费者对高品质、高价值的产品需求将不断增长。高端白酒凭借其独特的口感、精湛的工艺和深厚的文化底蕴，越来越受到消费者的青睐。
白酒行业整体规模稳增，其中高端白酒自2017 年以来一直保持两位数增长态势，市占率提升明显。2023 年我国白酒行业市场规模为6488 亿元，较上年同比增长4.46%，2017-2023 年 CAGR为 2.32%。2017-2021年我国高端白酒市场规模由512亿元增长至952亿元，市场份额由9.1%提升至15.8%。随着对高端品质、多元个性、体验性消费偏好的90、00后成为酒类消费主力，高端白酒仍具备较大增长潜力，未来市场份额将不断提升。预计2026年我国高端白酒市场规模达1664亿元，市场份额达21.6%。
数据来源：观研天下数据中心整理
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二、高端白酒品牌壁垒尤为显著，市场呈现寡头垄断格局
头部酒企凭借较强的品牌力与认知度率先完成渠道建设与消费者心智培育，抗风险能力更强，市占率持续提升。根据数据，2017-2023年上市酒企收入占白酒行业比重由29.14%提升至65.12%，其中贵州茅台收入占白酒行业比重由10.8%提升至23.21%，五粮液收入占白酒行业比重由5.34提升至12.83%，泸州老窖收入占白酒行业比重由1.84%提升至4.66%。
数据来源：观研天下数据中心整理
2017-2023年上市酒企收入占白酒行业比重
| 企业 | 2017年 | 2018年 | 2019年 | 2020年 | 2021年 | 2022年 | 2023年 |
| 贵州茅台 | 10.80% | 14.39% | 15.82% | 16.79% | 18.14% | 20.54% | 23.21% |
| 五粮液 | 5.34% | 7.46% | 8.92% | 9.82% | 10.97% | 10.97% | 10.97% |
| 泸州老窖 | 1.84% | 2.43% | 2.82% | 2.85% | 3.42% | 4.05% | 4.66% |
| 山西汾酒 | 1.07% | 1.75% | 2.11% | 2.40% | 3.31% | 4.22% | 4.92% |
| 舍得酒业 | 0.29% | 0.41% | 0.47% | 0.46% | 0.82% | 0.97% | 1.09% |
| 水井坊 | 0.36% | 0.53% | 0.63% | 0.52% | 0.77% | 0.75% | 0.76% |
| 酒鬼酒 | 0.16% | 0.22% | 0.27% | 0.31% | 0.57% | 0.65% | 0.44% |
| 珍酒李渡 | 0.00% | 0.00% | 0.00% | 0.42% | 0.85% | 0.95% | 1.09% |
| 洋河股份 | 3.52% | 4.50% | 4.12% | 3.62% | 4.20% | 4.85% | 5.11% |
| 今世缘 | 0.52% | 0.70% | 0.87% | 0.88% | 1.06% | 1.27% | 1.56% |
| 古井贡酒 | 1.23% | 1.62% | 1.85% | 1.76% | 2.20% | 2.69% | 3.12% |
| 迎驾贡酒 | 0.56% | 0.65 | 0.67% | 0.59% | 0.76% | 0.89% | 1.04% |
| 金种子酒 | 0.23% | 0.25% | 0.16% | 0.18% | 0.20% | 0.19% | 0.23% |
| 口子窖 | 0.64% | 0.80% | 0.83% | 0.69% | 0.83% | 0.83% | 0.92% |
| 伊力特 | 0.34% | 0.40% | 0.41% | 0.31% | 0.32% | 0.26% | 0.34% |
| 老白干酒 | 0.45% | 0.67% | 0.72% | 0.62% | 0.67% | 0.75% | 0.81% |
| 金徽酒 | 0.24% | 0.27% | 1.83% | 0.30% | 0.31% | 0.32% | 0.39% |
| 顺鑫农业 | 1.14% | 1.73% | 1.83% | 1.75% | 1.69% | 1.31% | 1.05% |
| 华致酒行 | 0.43% | 0.51% | 0.51% | 0.85% | 1.24% | 1.405 | 1.56% |
数据来源：观研天下数据中心整理
高端白酒品牌壁垒更加显著，市场高度集中格局尤为明显。高端酒的高毛利与行业调整时保持的高稳定性，来源于高端酒的强品牌力，品牌力的强弱直接决定产品议价权的大小，品牌力强的酒企天然具备消费者认知度高、口碑效应强的优势，在高端定价的同时，无需投入过多渠道建设费用，而是可以依靠产品本身的强传播性吸引消费者，另外对价格的敏感度更低，提价传导更易、效果更好，共同构成高端酒的强盈利能力。
目前我国高端白酒市场基本被茅台、五粮液、国窖 1573 占据，合计市占率超90%。其中茅台一家独大，占比 57%；五粮液和国窖 1573 紧随其后，分别占比30%、7%，市场呈现出“一超二强”竞争格局。超高端被茅台独享，千元价格带主要是五粮液和国窖 1573。此外，其他高端酒还有青花郎、君品习酒、M9、内参等。
数据来源：观研天下数据中心整理（zlj）
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