控烟背景下我国烟标行业发展面临挑战 市场竞争加剧 部分企业开始缩减相关业务

烟标是卷烟提供配套的产品，是世界四大平面印刷收藏品之一。得益于下游卷烟产量的稳定增长，我国烟标印刷市场规模呈现逐年增长态势。但值得注意的是，近年随着健康意识的觉醒，控烟程度不断加强，烟标行业发展也面临着较大的挑战。此外受烟草市场政策环境趋严和招投标风向变化，烟标市场价格出现明显下行。各烟标印刷企业与各省中烟公司之间原本稳固的合作关系出现松动，市场竞争趋于激烈，相关上市企业开始缩减相关业务。目前烟标行业整体较为分散，市场集中度低，CR5为10.42%。烟标头部企业包括劲嘉股份、东风股份、陕西金叶、新宏泽等。

一、行业相关概述

根据观研报告网发布的《中国烟标行业现状深度分析与发展前景预测报告（2024-2031年）》显示，烟标俗称烟盒，是烟草制品的商标以及具有标识性包装物总称，用于卷烟包装，主要是强调其名称、图案、文字、色彩、符号、规格，使之区别于各种烟草制品并具有商标意义。

烟标是卷烟包装材料，不仅承担着形象展示的功能，还是产品文化内涵和品牌价值的重要载体，具备高附加值，是世界四大平面印刷收藏品之一。烟标在外观和防伪设计、包装材料选择、印刷工艺应用等方面要求更高，包括烟标的平整度、光滑度、耐磨性、热封性、膜切和套印精度等诸多指。

烟标作为卷烟提供配套的产品，是一种特殊产品，每种烟标均只向特定的客户直接供应，生产时间、生产数量均服从客户的需要，一般不做产品储备，因而烟标生产企业往往需要预留一定的产能，以满足客户需求。由于烟标产品的特殊性，采用直接销售的方式有效且经济。

二、卷烟产量稳步增长带动烟标市场不断发展

烟标行业作为卷烟包装材料的重要组成部分，其市场规模与卷烟行业的发展状况密切相关。卷烟是烟草的主的制品，其市场需求始终保持着相对稳定的态势，再加上中国拥有数量庞大的烟民群体（目前我国烟民人数为3.6亿元，吸烟率达到24.4%），这无疑为卷烟以及烟标市场提供了坚实且稳定的消费基础。从2018年至2023年，我国卷烟产量从23356.2亿支稳定地增长到24427.5亿支，年复合增长率达到了0.9%。2024年1-9月我国卷烟产量累计约为20347.6亿支,同比增长1.2%。

数据来源：国家统计局，观研天下整理

随着卷烟产量的稳定增长，对我国烟标行业发展起到了极大的带动作用。近年我国烟标市场规模呈现逐年增长态势。有数据显示，2023年我国卷烟产量24427.50亿支，对应烟标需求量约为122.14亿套，烟标价格均值为2.89元/套，市场规模为352.98亿元。

数据来源：公开，观研天下整理

三、在控烟与减害背景下，烟标发展面临挑战

值得注意的是，近年随着健康意识的觉醒，人们逐渐意识到这“吞云吐雾”背后的巨大健康隐患，并开始控烟与减害。有相关数据显示，与2003年相比，2023年全球卷烟销量下降了5.48%。全球成人吸烟率从2007年的22.8%下降到2021年的17.0%，14年间下降了25.4%。同期，在高收入国家下降了24%，在中低收入国家下降了28%。

我国烟草行业也不例外。从市场增速来看，近年来，我国烟草销量增速已经开始放缓，这既与政府控烟政策有关，也与公众健康意识的提升密不可分。目前我国已向世界卫生组织作出了承诺，到2030年将成人吸烟率减少到20%。这意味着接下来的几年对中国的控烟工作至关重要。我国烟草市场面临挑战是如何的严峻，转型升级迫在眉睫。在此背景下，我国烟标行业发展也面临着较大的挑战。

数据来源：公开资料，观研天下整理

与此同时，电子烟、加热非燃烧烟草制品、口含烟等新型烟草的兴起也给烟标市场带来的一定的挑战。例如电子烟方面：电子烟主要模仿传统卷烟的形式，利用烟油、加热系统、电源和过滤嘴等部分进行加热雾化，从而产生特定气味的气溶胶。近年随着消费者戒烟和减少传统烟草危害的需求增多以及产品创新改进，电子烟市场规模持续扩大。有数据显示，2023年，日本电子烟销售额突破200亿美元，同比增长超过30%。而美国的电子烟销售额则超过了200亿美元，同比增加了30%以上。从这两组数据说明了，目前电子烟市场的繁荣可见一斑，也给烟标市场带来的一定的挑战。

虽然在上述控烟以及新型烟草的兴起下，卷烟市场的萎缩给烟标行业带来挑战。但得益于我国庞大的烟民群体，在未来一段时间内，我国烟标市场仍有很大的发展空间。

四、烟标市场价格出现明显下行

2023年随着烟草市场政策环境趋严和招投标风向变化，我国烟标市场价格出现明显下行。有数据显示，2023年我国烟标价格均值为2.89元/条，低于2019年以来最低值2.9元/条。

数据来源：公开资料，观研天下整理

五、市场竞争加剧，相关上市企业开始缩减相关业务

与此同时，在烟草市场政策环境趋严和招投标风向变化下，烟包印刷企业与各省中烟公司之间原本稳固的合作关系出现松动，市场竞争加剧。不少烟包印刷企业由于在主要客户招标中失手，业务量出现下滑。从2022年开始，劲嘉股份、集友股份、东峰集团一改之前快速增长趋势，均出现了净利润下降趋势。例如2023年，劲嘉股份的归母净利润为1.28亿元，同比下降了35.03%。2024年上半年，劲嘉股份的烟标产品营业收入比上年同期减少 24.33%。该公司表示，此变化主要受到行业竞争加剧以及合并报表范围变化等综合因素的影响。

数据来源：各公司财报，观研天下整理

在上述情况下，相关上市企业对烟标在内的烟包业务进行了缩减。例如2023年，东峰集团出售了5个烟包印刷子公司；金时科技宣布将不再从事烟标印刷业务；集友股份则终止实施太湖生产基地升级改造暨新建年产 50 万大箱烟标生产线建设项目。

2023年部分上市公司烟草业务缩减情况

数据来源：各公司年报，观研天下整理

六、行业市场集中度仍较低，CR5为10.42%

目前我国烟标行业较为分散，市场集中度低。有相关资料显示，2023年我国规模以上的烟标印刷企业约200家左右，但CR5只有10.42%。劲嘉股份、东风股份、陕西金叶、新宏泽、顺灏股份是我国烟标行业CR5。其中劲嘉股份占据我国烟标市场龙头位置，市占率为4.19%。

数据来源：公开数据，观研天下整理

2023年我国烟标行业主要上市企业情况

资料来源：公开资料，观研天下整理（WW）