下游需求低迷 我国混凝土外加剂产量和消费量均下滑 市场竞争格局分散

前言：

我国混凝土外加剂行业起步于1950年，经过几十年的发展，产品种类日益丰富，已从最初的以引气剂为主的单一品种发展成减水剂、膨胀剂、防冻剂、加速剂、防水剂、抗裂剂、泵送剂等多个种类。受混凝土市场需求低迷影响，自2022年起我国混凝土外加剂产量和消费量逐渐下降。在各类混凝土外加剂产品中，减水剂是我国目前生产量最大、使用最广的一种减水剂，2023年产量占比超过70%。此外，我国混凝土外加剂行业集中度较低，2023年CR5不足30%。其中，垒知集团的混凝土外加剂市场份额位居国内第一，但较第二名的苏博特仅相差0.1%。

1.我国混凝土外加剂产品种类日益丰富，行业已经形成较为完善的产业链

根据观研报告网发布的《中国混凝土外加剂行业现状深度研究与发展前景预测报告（2025-2032年）》显示，国家标准GB/T 8075-2017，混凝土外加剂是指混凝土中除胶凝材料、骨料、水和纤维组分以外，在拌制之前或拌制过程中加入的、用以改善新拌混凝土及/或硬化混凝土性能，对人、生物及环境无有害影响的材料。混凝土外加剂具有品种多、掺量少、作用大等特点，不仅能有效改善混凝土的性能，而且具有良好的经济效益，是混凝土中不可或缺的材料之一。我国混凝土外加剂行业起步于1950年，当时华北窑业公司研究所制出我国第一个混凝土外加剂产品——长城牌引气剂，主要用于提高混凝土抗冻性和耐蚀性；经过几十年的发展，我国混凝土外加剂产品种类日益丰富，已从最初的以引气剂为主的单一品种发展成减水剂、膨胀剂、防冻剂、加速剂、防水剂、抗裂剂、泵送剂等多个种类。目前，我国混凝土外加剂行业已经形成较为完善的产业链，上游包括工业萘、聚醚单体、氨基磺酸等原材料；中游为混凝土外加剂生产；下游应用结构单一，混凝土是其唯一应用领域；应用终端包括基础设施建设、房地产、农村建设等领域。

资料来源：观研天下整理

2.混凝土外加剂下游需求低迷，产量和消费量逐渐下降

我国混凝土外加剂终端需求主要来自基础设施建设和房地产领域。一方面，近年来我国持续推进基础设施建设，基础设施固定资产投资增速始终保持正向增长，2024年约为4.4%。另一方面，2022年以来，我国房地产行业进入深度调整期，市场持续低迷。数据显示，自2022年起，我国房地产开发投资总额逐渐下滑，2024年约为100280亿元，同比下降10.58%；同时房地产施工面积、竣工面积和商品房销售面积也纷纷下降，2024年分别为733247.36万平方米、73743.21万平方米和97385.01万平方米，同比分别减少12.54%、26.13%和12.84%。

数据来源：国家统计局、观研天下整理

数据来源：国家统计局、观研天下整理

数据来源：国家统计局、观研天下整理

虽然我国基础设施固定资产投资始终保持正向增长，但房地产行业的低迷对混凝土需求拖累较大。因此自2022年起，我国混凝土市场需求疲弱，产量接连下滑。数据显示，2024年我国规模以上企业预拌混凝土产量下降至24.9亿立方米，同比下降7.43%。

数据来源：中国混凝土与水泥制品协会等、观研天下整理

受混凝土市场需求低迷影响，自2022年起我国混凝土外加剂产量和消费量逐渐下降，2023年分别降至1610万吨和1580万吨，同比分别下滑5.29%和5.39%。

数据来源：海螺材料招股说明书、沙利文、观研天下整理

数据来源：海螺材料招股说明书、沙利文、观研天下整理

3.减水剂为我国混凝土外加剂市场主流品种

在各类混凝土外加剂产品中，减水剂是我国目前生产量最大、使用最广的一种减水剂，主要功能包括提高混凝土的流动性、节省水泥用量和改善混凝土的耐久性等。数据显示，2023年我国减水剂产量在混凝土外加剂产量中的占比约为71%，远超膨胀剂、引起剂等混凝土减水剂产品。

数据来源：海螺材料招股说明书、沙利文、观研天下整理

4.混凝土外加剂行业集中度较低

我国混凝土外加剂行业技术门槛整体不高，市场参与者众多，截至2023年底约有4000家生产商，多为中小型企业。同时行业呈现高度分散的竞争格局，尚未形成具备绝对优势的龙头企业，市场整合空间较大。数据显示，2023年我国混凝土外加剂行业CR5不足30%。其中，垒知集团的混凝土外加剂市场份额位居国内第一，约为8.4%，较第二名苏博特（8.3%）仅领先0.1个百分点；其余企业市场份额均在5%以下。

数据来源：海螺材料招股说明书、沙利文、观研天下整理（WJ）